USD/JPY-prediksjon: hva neste gang for den japanske yenen?

USD/JPY-kursen stupte kraftig fredag foran en avgjørende parlamentarisk tale av Shigeru Ishiba, Japans statsminister. Den stupte også ettersom det nylige oppgangen i amerikanske dollarindeksen (DXY) tok en pust i bakken. Paret ble handlet til 150,20, ned med over 4 % fra det høyeste punktet denne måneden.

Japan stimulans håper

USD/JPY-paret stupte mens handelsmenn ventet på en tale fra Ishiba til Japans parlament. Hans primære mål er å be organet om å godkjenne et ekstrabudsjett verdt 92 milliarder dollar for å finansiere en stimuleringspakke.

Ishiba håper at den nye stimulansen vil hjelpe landet med å akselerere utvinningen mot 2025. Pakken vil inkludere midler til husholdninger og bedrifter, inkludert å gi bistand til landlige områder som har sett avfolking de siste månedene.

Noen av disse midlene vil også være svar på landets inflasjon, mens andre vil gå over til sikkerhets- og sosialpolitikk. Når det gjelder inflasjon, håper regjeringen å gi lindring til bilistene ved å senke oljeprisen.

Likevel har denne stimulanspakken tre hovedrisikoer. For det første, i de fleste perioder er stimuleringspakker ofte svært inflasjonsfremmende siden de introduserer mer penger til økonomien. Dette er bemerkelsesverdig siden Japan nå har en høy inflasjon. Data utgitt denne uken viste at BoJs kjerne-KPI falt litt til 1,5 %.

En annen rapport på fredag viste at Tokyos kjerne-KPI steg fra 1,8 % i oktober til 2,2 % i november. Dette KPI-tallet var høyere enn mediananslaget på 2,0 %. Også den generelle KPI hoppet til 2,6 %.

Derfor betyr disse tallene at Bank of Japan sannsynligvis vil heve renten på sitt desembermøte. Banken har hevet renten to ganger i år, og flyttet referanserenten til 0,25 %. Som sådan vil virkningen av stimuleringspakken på 93 milliarder dollar bli oppveid av høyere lånekostnader.

For det andre vil pakken gjøre Japans finanspolitiske tilstand verre ettersom den offentlige gjelden fortsatt er betydelig høy. Japan har over 9,3 billioner dollar i gjeld, hvorav BoJ har rundt 43 %%. Dette er et bemerkelsesverdig beløp siden Japan har et BNP på mindre enn 5 billioner dollar.

For det tredje advarer analytikere om stimulansen er nødvendig siden økonomien går relativt bra. Data utgitt denne måneden viste at økonomien vokste med 0,9 % i tredje kvartal, og tok to kvartaler på rad med nedgang.

USD/JPY-paret har også reagert på denne ukens økonomiske tall fra USA. Disse tallene viste at landets PCE-inflasjon holdt seg stabil i november. Som sådan er det økende odds for at BoJ vil bestemme seg for å opprettholde interessen på det nåværende nivået i desembermøtet.

USD/JPY teknisk analyse

USD/JPY-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at USD til JPY-kursen har hatt en kraftig reversering, slik vi spådde . Dette bearish sammenbruddet skjedde etter at paret dannet et stigende utvidende kilemønster. Dette mønsteret er preget av to stigende og divergerende trendlinjer.

Den har beveget seg under det 50-dagers glidende gjennomsnittet og befinner seg for tiden ved det viktigste S&R-pivotpunktet til Murrey Math Lines. Også den relative styrkeindeksen (RSI) og den stokastiske oscillatoren har alle pekt nedover.

Paret har også beveget seg under 50 % Fibonacci Retracement-nivå. Derfor er banen til den minste motstanden for paret nedover, med neste punkt å se på er på 145, som er mellom stopp, pivot, revers og bunnen av handelsområdet til matematikklinjene.

Bearish-visningen vil bli ugyldig hvis paret stiger over nøkkelmotstandsnivået på 153, toppen av handelsområdet.