Adobe aksjekurs trekantmønster peker på store trekk fremover

Adobe-aksjekursen har vært en topp etterslep i år ettersom selskapet ble en topp etterslep i industrien for kunstig intelligens (AI). ADBE-aksjekursen handlet til $520 etter å ha falt med 13% i år. Den har trukket seg tilbake med over 26 % fra sitt høyeste nivå i 2021, mens den teknologitunge Nasdaq 100-indeksen har steget til et rekordhøyt nivå.

Adobe henger etter i AI-området

AI-industrien har vært det raskest voksende temaet i teknologiindustrien de siste to årene. Denne teknologien har bidratt til å øke noen av de mest kjente aktørene i bransjen, som NVIDIA, Microsoft, Palantir og Google.

Naturligvis vil Adobe være en av de største fordelene i bransjen på grunn av sin virksomhet. Adobe er involvert i kreativitets-, markedsførings- og handelsindustrien som er lett å forstyrre med AI-teknologien.

Men i virkeligheten, mens Adobe har lansert flere AI-verktøy, tror mange investorer at virksomheten ikke går bra. Frykten er at disse AI-verktøyene ikke fører til mer etterspørsel etter løsningene.

Adobes forretningsvekst har vært ganske svakere enn forventet. Et godt eksempel er hvordan virksomheten presterte i siste kvartal. Rapporten viste at Adobes inntekter var på 5,41 milliarder dollar, en vekst på 11 % fra år til år. Denne veksten ble hovedsakelig drevet av den kreative skyen, dokumentskyen og opplevelsesskyen.

Mesteparten av Adobes inntekter kom fra det digitale mediesegmentet, hvis inntekter steg til 4 milliarder dollar. Som en del av denne divisjonen steg kreative inntekter til 3,19 milliarder dollar, mens forretningsinntektene fra dokumentskyen var 807 millioner dollar.

Adobes Digital Media-segment hadde en årlig tilbakevendende inntekt som steg til 504 millioner dollar, mens den digitale opplevelsen var 1,35 milliarder dollar.

Adobes fordel gjennom årene har vært styrken til merkevarene som Photoshop og Illustrator. Dette er noen av de mest kjente applikasjonene i de respektive bransjene.

Utfordringen er at disse virksomhetene opplever sterk konkurranse fra slike som Figma og Canva. Figma er nå verdsatt til over 12,5 milliarder dollar, mens Canva nå er verdsatt til nesten 50 milliarder dollar. Dette er bemerkelsesverdig utvikling siden de to selskapene ble etablert i 2012.

Les mer: Adobe gir lunken veiledning: ‘Jeg er ikke så overrasket’

Er Adobe overvurdert eller et røverkjøp?

Det er to tankeganger når det gjelder verdivurderingen. Noen analytikere mener at selskapets verdivurdering på 227 milliarder dollar gjør det sterkt overvurdert. Andre analytikere ser det som et skitt billig røverkjøp.

Når vi ser på tallene, ser vi at Adobe har et forward-pris-til-inntjening-forhold på 28,2, noe høyere enn sektormedianen på 25,5. Den etterfølgende tolvmåneders P/E-raten er omtrent 28,86, også litt høyere enn sektormedianen på 25. Disse tallene er mye lavere enn femårsgjennomsnittet på over 35.

Adobes fremadrettede EV til EBITDA-forhold er 20, høyere enn sektormedianen på 15. Dette er et viktig tall som ser på et selskaps bedriftsverdi sammenlignet med EBITDA.

Ved å bruke disse beregningene er det derfor tegn på at selskapet er relativt overvurdert.

For et SaaS-selskap som Adobe er den beste måten å se på verdivurderingen kjent som regelen-av-40. Dette er en viktig regel som sammenligner en bedrifts vekst og marginer.

I sitt tilfelle er inntektsveksten rundt 11 %, mens nettoinntektsmarginen er 26 %. Disse tallene bringer regel-av-40-tallet til 37, noe som betyr at selskapet er litt dyrt.

Les mer: Adobe-aksjen faller med 10 % ettersom inntjeningen i første kvartal slo, men veiledningen skuffer

Adobe aksjekursanalyse

Det ukentlige diagrammet viser at ADBE-aksjen har beveget seg sidelengs de siste månedene. Det er fortsatt mye lavere enn all-time high på $700.

Aksjen konsoliderer seg til 50-ukers og 100-ukers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA). Det viktigste er at det har dannet et symmetrisk trekantmønster, som nærmer seg sammenløpsnivået.

Derfor vil aksjen sannsynligvis ha en stor bevegelse i løpet av de neste ukene. De viktigste støtte- og motstandsnivåene å se på vil være på $470 og $590. Et brudd over motstandsnivået ved $590 vil peke på flere gevinster, potensielt til $650. På baksiden vil et fall under støtten på $470 signalisere flere ulemper til $470.