5 grunner til at S&P 500 og SPY ETF kan dykke i 2025

SPDR S&P 500 ETF (SPY)-aksjen fortsatte å stige og er rekordhøy etter hvert som styrken til aksjemarkedet øker. Fondet ble handlet for $605 på mandag, noe som bringer år-til-dato-gevinsten til rundt 27%.

Andre relaterte fond som Vanguard S&P 500 (VOO) og iShares S&P 500 (IVV) har også skutt i været i år.

Teknisk analyse peker på en fremtidig SPY ETF-reversering

SPDR S&P 500 ETF har vært i et spektakulært rally i flere tiår, noe som forklarer hvorfor det har blitt et av de mest populære fondene i Wall Street.

Som et resultat har fondet konstant holdt seg over 50-dagers og 200-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA), noe som betyr at okser har kontroll.

Historisk har imidlertid ETF sett perioder med bjørnemarkeder, slik vi opplevde i 2022, da den krasjet med over 20 %.

Det er en risiko for at fondet vil ha en sterk bearish breakout, muligens i 2025. Det er fordi fondet, som vist nedenfor, har dannet et stigende kilediagram, som er et populært bearish reverseringstegn.

Dette mønsteret består av to stigende trendlinjer som ser ut til å konvergere. Den nedre linjen forbinder alle nedre lavpunkter siden august, mens den øvre forbinder de høyere høydene.

I de fleste perioder resulterer et stigende kilemønster i et sterkt bearish sammenbrudd, spesielt når de to linjene nærmer seg sammenløpsnivået.

Det er andre tegn på at SPDR S&P 500 ETF vil få en kraftig reversering. For eksempel har MACD-indikatoren holdt seg over nulllinjen, men den beveger seg sidelengs, et tegn på en bearish divergens.

Relative Strength Index (RSI)-indikatoren har også beveget seg sidelengs under det overkjøpte nivået. Aksjen ble også handlet ved den sterke pivot-utgivelsen av Murrey Math Lines-indikatoren.

Derfor er det en sannsynlighet for at S&P 500-indeksen vil lide av en kraftig reversering, sannsynligvis i 2025. Hvis dette skjer, vil den sannsynligvis falle til bunnen av handelsområdet på $545.

På baksiden vil et trekk over nøkkelmotstandsnivået på $640 peke på flere gevinster, muligens til det ekstreme overskridelsesnivået på $656.

Katalysatorer for en S&P 500-indeksreversering

Det er noen potensielle katalysatorer for en bearish reversering av SPDR S&P 500 ETF.

For det første har Donald Trump sverget å være tøff mot handel og har allerede truet med å innføre toll på import til USA fra sine viktigste handelspartnere som Kina, Mexico og Canada. Hvis han går videre med disse planene, er det økende odds for at han vil utløse en handelskrig som vil påvirke de fleste selskaper i S&P 500-indeksen som NVIDIA og Walmart.

For det andre har Trump også sverget å være tøff i Kina, den nest største økonomien i verden. Det kunne han gjøre ved å innføre toll og handelsrestriksjoner slik han gjorde i forrige periode. Disse handlingene kan skade flere amerikanske selskaper som driver mye virksomhet i landet.

For det tredje er det bekymring for verdsettelsen av amerikanske selskaper, som kan utløse en tilbakestilling. Forward ett-års PE-forholdet for S&P 500-indeksen er 22, høyere enn det femårige glidende gjennomsnittet på 19 og høyere enn tiårsgjennomsnittet på 18.

I tillegg er den finanspolitiske tilstanden til den amerikanske økonomien stor risiko ettersom offentlig gjeld nå har økt til over 36 billioner dollar. Analytikere forventer at tallet vil være over 40 billioner dollar de neste årene. Verre, Trump har lovet å kutte flere skatter, et grep som vil føre til flere underskudd over tid.

For å være tydelig: et fall i SPY ETF-aksjen vil være kort slik det har gjort de siste tiårene. Historisk sett faller indeksen og spretter deretter tilbake. Vi så det i løpet av COVID-19-årene, den globale finanskrisen og dot com-boblen.