Er Plug Power en god kontrarisk aksje å kjøpe?

Aksjekursen i Plug Power (PLUG) gikk parabolsk torsdag selv etter at en innflytelsesrik shortselger advarte om at selskapet kan gå konkurs. PLUG-aksjekursen handlet til $2,50, opp med 50% fra det laveste punktet i år. Den er fortsatt nede med nesten 100 % fra all-time high.

Balanseproblemer vedvarer

Plug Power er et amerikansk selskap som har som mål å bli den største aktøren i hydrogenenergiindustrien. Selskapet selger hydrogenbrenselceller, protonutvekslingsmembraner, hydrogenflytendere og flytende hydrogenkryogene løsninger. Dens viktigste virksomhet er hydrogenproduksjon.

Plug Power håper å bli den største hydrogenprodusenten i USA, takket være sine lokasjoner i Georgia og Louisiana. Det selger dette hydrogenet til selskaper innen transportindustrien, tung industri og detaljhandel og logistikk.

Plug Power håper at det vil bli ledende innen hydrogenenergi for kjøretøy, en industri som analytikere forventer vil fortsette å vokse de neste årene.

Utfordringen er imidlertid at hydrogenindustrien er kapitalintensiv, noe som forklarer hvorfor den har brent gjennom milliarder av dollar de siste årene.

Nettotapet i de siste tolv månedene var på over 1,4 milliarder dollar, en stor økning fra 1,38 milliarder dollar i fjor. Til sammen har dets årlige tap vært over 3,6 milliarder dollar de siste fem årene.

Selskapet er nå avhengig av et lovet Department of Energy (DoE)-lån for å finansiere balansen. I en nylig uttalelse advarte analytikere ved Hunterbrook Capital om at kontantene på 1,7 milliarder dollar kanskje ikke kommer frem, spesielt nå som Donald Trump er satt til å bli den neste presidenten.

De siste resultatene viste at Plug Powers balanse ikke er så bra. Det endte kvartalet med 93 millioner dollar i kontanter og tilsvarende, en nedgang fra 135 millioner dollar i desember i fjor. Dens begrensede kontanter var på 216 millioner dollar, mens beholdningen var på 885 millioner dollar.

Disse midlene betyr at selskapet håper at det vil motta DoE-finansieringen så snart som mulig siden tapene fortsatt er enorme.

De siste resultatene viste at nettounderskuddet for kvartalet var 211 millioner dollar. Tapet for årets ni måneder steg til 769 millioner dollar. Derfor, hvis denne trenden fortsetter, eller selv om den gjør marginale forbedringer som ledelsen har lovet, er det sjanser for at den vil trenge ytterligere penger.

Plug Power har lang erfaring med å skaffe penger og vanne ut eksisterende aksjonærer. For eksempel steg dets totale utestående aksjer fra 306 millioner i 2020 til nesten 1 milliard i dag, en trend som vil fortsette. Det samlet nylig inn 200 millioner dollar ved å selge aksjer.

PLUG er også et av de mest kortsluttede energiselskapene i USA. Det har en shortrente på 23%, noe som betyr at mange investorer har shortet selskapet.

Plug Power aksjekursanalyse

Det daglige diagrammet viser at PLUG-aksjen har vært i et stramt område de siste ukene. Den har holdt seg litt over nøkkelstøtten på $1,56, det laveste punktet i september.

Plug Power har flyttet til $2,4, det høyeste nivået siden 5. november. Samtidig har Average True Range (ATR) fortsatt å falle, et tegn på at volatiliteten har falt.

PLUG har fortsatt å konsolidere seg til 50-dagers og 100-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA).

Derfor er oddsen skjevt mot Plug Power-aksjen ettersom kostnadene fortsetter å øke. Det er imidlertid en sannsynlighet for at den vil gå gjennom en kort skvis i løpet av de neste månedene. Hvis dette skjer, kan aksjen hoppe til over $4 i 2025.

Les mer: Plug Power-aksjen er risikabel, men en kort klem kan ikke utelukkes