Costco-aksjekursen danner risikable mønstre: er boblen i ferd med å poppe?

Costco-aksjekursen har vært en utmerket prest gjennom årene, noe som har hjulpet den til å bli et av de største selskapene i USA. Det har hoppet med 620 % det siste tiåret, og bringer markedsverdien til 413 milliarder dollar. COST-aksjer vil være i fokus når de publiserer sin neste inntjening.

Bekymringer for COST-verdien gjenstår

Costco er et gigantisk selskap som eier store butikker i USA, Canada, Kina og andre land.

Veksten har akselerert de siste årene, selv da den møtte intens konkurranse fra slike som Walmart, Amazon og Target.

Data viser at den årlige omsetningen har hoppet fra over 166 milliarder dollar til over 254 milliarder dollar de siste fem årene. På samme måte har dets årlige overskudd nesten doblet seg, fra 4 milliarder dollar til 7,3 milliarder dollar i samme periode.

Disse tallene har ført til bekymring for at Costco er et sterkt overvurdert selskap. Dataene viser at den har en etterfølgende tolv-måneders (TTM) pris-til-inntekt-forhold på 55, mye høyere enn median for detaljhandel på 17.

Med andre ord, hvis alle faktorer forble konstant hvis du tok selskapet privat, ville det ta deg 55 år å gå i balanse. Dette er betydelig høye tall tatt i betraktning at NVIDIA har et fremover P/E-forhold på 49.

NVIDIA, i motsetning til Costco, ser sterkere inntektsvekst. Inntjeningen i det siste kvartalet viste at inntektene nesten doblet seg til over 35 milliarder dollar.

Costco er også høyt verdsatt enn et selskap som Visa, som driver en av de beste forretningsmodellene. Visa leverer teknologien som driver kreditt- og debetkort globalt, og gir det en bruttomargin på nesten 100 %. Den har et fremover P/E-forhold på 27, mens Mastercard har et multiplum på 36.

Costco har også et forward EV til EBITDA-multippel på 33, også mye høyere enn sektormedianen på 11.

Costco, i likhet med andre dominerende selskaper, fortjener en premievurdering, men dagens tall viser at det er et sterkt overvurdert selskap.

Les mer: Costco-aksjen er mer overvurdert enn Nvidia: fortsatt et kjøp?

COST inntjening fremover

For å være tydelig: det faktum at Costco er overvurdert er ikke en spådom om at aksjen er i ferd med å kollapse. Historisk sett har høyt overvurderte selskaper gjort det bra så lenge de produserer sterke inntekter og resultattall.

De siste resultatene viste at Costcos inntekter steg med bare 1 % til 78,2 milliarder dollar. Nettoinntekten økte med 9 % til 2,35 milliarder dollar. Denne veksten skjedde etter at selskapet fikk flere medlemmer og justerte prisene.

Costco avsluttet kvartalet med over 136 millioner kortholdere og 76,2 millioner betalte medlemmer. Fornyelsesraten holdt seg på 90,5 %, et sterkt tall.

Den neste nøkkelkatalysatoren for Costco-aksjen vil være inntjeningen, som forventes torsdag neste uke. Analytikere forventer at tallene viser at inntektene økte med 7,3 % til 62 milliarder dollar.

Dens årlige inntekter forventes å hoppe med 7,4 % til 273 milliarder dollar, etterfulgt av 291 milliarder dollar. De fleste analytikere har et positivt syn på Costco, med de mest optimistiske fra Evercore, Telsey, Tigress og Truist.

Costco aksjekursanalyse

COST-diagram av TradingView

Det ukentlige diagrammet viser at COST-aksjen har vært i en sterk oppgående trend de siste årene. Det er fortsatt betydelig høyere enn 50-ukers og 100-ukers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA).

Noen risikable mønstre dannes imidlertid. Den har dannet en stigende kile, som er et populært reverseringstegn. MACD og Relative Strength Index (RSI) har dannet et bearish divergensmønster.

Derfor, mens de kortsiktige utsiktene for aksjen er bullish, er det en risiko for at den vil ha en bearish reversering på mellomlang sikt. Denne retretten kan skje når aksjen når det psykologiske punktet på $1000.