Asiatiske aksjer faller mens investorer venter på en viktig amerikansk inflasjonsrapport

Asiatiske markeder opplevde en liten nedgang onsdag, da investorer i spenning ventet på utgivelsen av viktige amerikanske inflasjonsdata.

Denne avgjørende økonomiske indikatoren vil i stor grad påvirke Federal Reserves rentebeslutning neste uke, og etterlate markedene i en tilstand av forsiktig forventning.

Dollaren holdt seg relativt stabil etter en tre-dagers oppgang.

Asias blandede svar: Hong Kong, Kina leder nedgangen

Flere asiatiske markeder registrerte nedgang. Hong Kong og fastlands-Kina så aksjekursene fall da Beijing startet sitt årlige økonomiske møte onsdag.

Taiwan og Australia opplevde også press nedover.

Sør-Korea stoppet imidlertid trenden, og markerte sin andre dag på rad med fremgang etter den nylige politiske omveltningen forårsaket av en kortvarig erklæring om krigslov.

Inflasjonsbekymringer og sentralbankhandlinger

En Bloomberg-indeks som sporer dollarens styrke, viste liten endring i forkant av utgivelsen av den amerikanske konsumprisindeksen (CPI).

S&P 500-futures viste minimal bevegelse, mens europeiske markeder viste svake nedganger.

De kommende KPI-dataene vil gi Federal Reserve ytterligere innsikt i inflasjonen før deres neste møte.

Byttehandel indikerer for øyeblikket en 85 % sannsynlighet for en kvartpoengs rentereduksjon denne måneden.

Samtidig forventes Kinas to-dagers sentrale økonomiske arbeidskonferanse å skissere politiske retningslinjer for det kommende året.

Traders er fortsatt oppmuntret av nylige stimuleringssignaler fra topp kinesisk ledelse.

Kimmy Tong, global markeds- og valutastrateg i Everbright Securities International, fremhevet markedets fokus: "Markedet søker bevis for å støtte fortsatte rentekutt" i USA.

"Gitt at amerikanske KPI-data gradvis har tatt seg opp siden oktober, er viktigheten av KPI-dataene fra november avgjørende for å rettferdiggjøre to rentekutt i første halvdel av 2025," sa Tong til Bloomberg.

Kinas økonomiske plan: ambisiøst underskudd og rentekutt

Økonomer spår at Kina kan øke budsjettunderskuddet betydelig – potensielt til det høyeste nivået på tre tiår – og gjennomføre de mest betydelige rentekuttene siden 2015.

Minst syv kinesiske meglerhus forventer et finanspolitisk underskuddsmål på 4 % av BNP for neste år, det bredeste siden en større skattereform i 1994.

Historisk har Beijing opprettholdt sitt budsjettunderskudd på eller under 3%.

Skiftende sand i Kina: investorskepsis og markedsreversering

Kinesiske og Hong Kong-aksjer viste i utgangspunktet positivt momentum i den asiatiske morgenen, men denne trenden snudde kursen senere.

Kyle Rodda, en senior markedsanalytiker hos Capital.com, ga Bloomberg en forklaring: Med lite oppfølging fra Kinas politbyråkunngjøringer, "kan det være et tilfelle av en gang bitt, to ganger sjenert for investorer, som blir mer skeptiske og mindre villig til å kjøpe inn stimulanser, gitt mangelen på å følge opp tidligere politiske løfter.»

Japans yen: inflasjonspress og forventninger til renteøkninger

I Japan styrket yenen seg litt etter at prisene på bedriftsvarer steg til det raskeste tempoet på 16 måneder, noe som tyder på eskalerende inflasjonspress i økonomien.

Denne utviklingen gir støtte til sentralbankens fortsatte normalisering av politikken.

Til tross for dette forblir yenens generelle styrke dempet ettersom tradere reduserte forventningene til en renteøkning i desember.

Overnatt-indekserte swapper reflekterer nå omtrent 20 % sjanse for en renteøkning i desember, betydelig ned fra 60 % i begynnelsen av forrige uke.

Motonari Sakai, Tokyo-basert sjef for handelsavdelingen for valuta og finansielle produkter ved Mitsubishi UFJ Trust & Banking Corp., bemerket: "Yenen har vist en liten reaksjon på produsentprisdataene," og la til, "Men trekk er inneholdt foran amerikanske inflasjonsdata."

Geopolitiske understrømmer

På den geopolitiske fronten ser det ut til at Nippon Steel Corp.s bud om å kjøpe United States Steel Corp. nærmer seg slutten.

Kilder som er kjent med saken indikerer at president Joe Biden er klar til å formelt blokkere salget på 14,1 milliarder dollar på grunn av nasjonal sikkerhet når avtalen offisielt blir henvist til ham senere denne måneden.

I mellomtiden har Kinas president Xi Jinping satt i gang en etterforskning av Nvidia Corp. og forbudt eksport av flere sjeldne jordartsmaterialer med militære applikasjoner, noe som potensielt kan eskalere handelsspenningene med USA.

Beijing har også innført restriksjoner på salg av viktige dronekomponenter til USA og Europa.

Oljeprisen steg oppover, i påvente av de avgjørende amerikanske inflasjonsdataene og en kommende månedsrapport fra OPEC.