CAC 40-indeksprognose før ECB-beslutning: er det et kjøp?

CAC 40-indeksen trakk seg tilbake i to påfølgende dager mens handelsmenn ventet på denne ukens beslutning om den europeiske sentralbanken (ECB). Den trakk seg tilbake til €7,395, ned fra denne ukens høyeste på €7,510.

ECB-beslutning fremover

Den største begivenheten for CAC 40 og andre europeiske indekser vil være den kommende beslutningen om Den europeiske sentralbanken (ECB).

Nylige økonomiske tall fra Frankrike og regionen viser at en rentekutt vil være nødvendig. PMI-tallene for produksjon og tjenester holdt seg under 50 i oktober, noe som signaliserer at landets oppgang avtar.

Økonomer forventer at ECB vil fortsette med sine rentekutt. Nettopp, analytikere ser at banken reduserer rentene med 0,25 %, noe som bringer referanserentene til 3,25 %.

Banken har allerede kuttet rentene med 0,75 % i år da den har som mål å unngå en hard landing av økonomien.

Håp om rentekutt har bidratt til å presse de franske statsobligasjonsrentene nedover. Tiårsrenten falt til 2,89 %, det laveste nivået siden 3. oktober. Tilsvarende falt femårsrenten til 2,4 %.

ECB-beslutningen kommer på et tidspunkt da Frankrike går gjennom en politisk krise. Michel Barniers regjering kollapset forrige uke på grunn av uenighet om budsjettet. Denne kollapsen bidro til flere bekymringer om økonomien.

CAC 40-indeksen har også vaklet ettersom investorer holdt seg på kanten om den kommende Donald Trump-administrasjonen. I kampanjen sin fokuserte han mest på handel og antydet at han ville starte sin handelskrig på nytt, et grep som vil påvirke mange franske selskaper.

Kina-risikoen gjenstår

CAC 40-indeksen reagerer også på den pågående økonomiske svakheten i Kina, hvor mange selskaper driver forretninger.

Data utgitt denne uken viste at Kinas eksport og import falt da tjenestemenn i Beijing fortsatte å snakke om å øke stimulansen.

Beijing har trukket seg tilbake til det faktum at økonomien kanskje ikke når vekstmålet på 5 % den satte tidligere i år.

De fleste av de dårligst presterende selskapene i CAC 40-indeksen er de med stor eksponering mot Kina, et land der forbruksutgifter har avtatt.

Kering, morselskapet til Gucci, har kollapset med nesten 40 % i år, noe som gjør det til det nest dårligste resultatet i CAC 40-indeksen. Dens tilbaketrekning skjedde da den advarte om svake forbruksutgifter i landet.

LVMH, morselskapet til Dior og Louis Vuitton, har også falt med 13 % i år ettersom salget i landet avtar.

STMicroelectronics-aksjen har falt med 45 % i år, noe som gjør det til det dårligste selskapet i CAC 40-indeksen. STM er en av de største kontraktsprodusentene i den europeiske brikkeindustrien.

Andre toppnavn med eksponering mot det kinesiske markedet som L'Oreal, Pernod Ricard og Stellantis er de andre etternølerne i CAC 40-indeksen.

På den annen side er de beste vinnerne i CAC 40-indeksen slike som Safran, Publicis Groupe, EssilorLuxottica, Saint Gobain og Schneider Electric.

CAC 40 indeksanalyse

CAC 40 indeksdiagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at CAC 40-indeksen har holdt seg stabil de siste dagene. Den har holdt seg under den synkende trendlinjen som forbinder de høyeste svingene siden 14. mai.

Indeksen konsoliderer seg til 50-dagers og 100-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA). Den har også falt under 23,6 % Fibonacci Retracement-punktet.

Før det dannet indeksen det som ser ut som et dobbeltbunnsmønster på rundt €7 033.

Derfor er det en sannsynlighet for at indeksen vil fortsette å stige så lenge okser snur den synkende trendlinjen. Hvis dette skjer, vil neste punkt å se på €8 000, som er omtrent 8,3 % over det nåværende nivået. Et fall under nøkkelstøtten på €7 200 vil ugyldiggjøre den bullish-visningen.