S&P 600 rally for å avkjøles, men disse seks small-cap-aksjene kan fortsette å vokse

Småselskapsaksjer har hatt et fantastisk 2024, med S&P 600-indeksen som har steget med mer enn 14 % hittil i år, drevet av optimisme rundt president-valgte Donald Trumps finanspolitikk.

Denne ytelsen markerte en betydelig milepæl for indeksen, som nylig avsluttet på rekordhøye 1.544.

Small-caps tjente på deres eksponering mot økonomisk sensitive sektorer som finans og skjønnsmessige forbrukere, sammen med begrenset avhengighet av teknologi sammenlignet med S&P 500.

Trumps foreslåtte finanspolitiske utgifter, estimert til å injisere titalls milliarder dollar årlig i økonomien, drev investorentusiasme.

Indeksen, som består av selskaper med en gjennomsnittlig markedsverdi på 3 milliarder dollar, kom også til å tjene på forventede skattekutt som favoriserte innenlandsk produksjon.

Registrer innstrømning signalmetning

Netto tilførsel til amerikanske småselskapsfond har nådd rekordhøye 30 milliarder dollar i år, en tredobling av fjorårets tall, ifølge Bank of America.

Historien antyder imidlertid at dette momentumet kanskje ikke opprettholdes, siden hvert år siden 2010 som fulgte en rekordstor tilgang til små selskaper, senere har opplevd en netto utstrømning.

Dette mønsteret indikerer potensielle begrensninger for videre investering i aktivaklassen.

Dennis DeBusschere fra 22V Research har advart mot å forvente ytterligere verdistigninger på kort sikt.

"Vi har ikke en annen katalysator, på kort sikt, for å rettferdiggjøre en fortsatt omvurdering høyere i small caps ... inn i slutten av året," bemerket han.

Dette legger byrden på små selskaper for å levere inntjeningsvekst som oppfyller eller overgår forventningene, en utfordring gitt at nåværende verdivurderinger allerede prises i betydelig optimisme.

Seks small-cap aksjer som kan være robuste utøvere

For å identifisere små selskaper som er klar for vedvarende vekst, har analytikere ved Barron's fokusert på selskaper med sterk inntjeningsmomentum og håndterbare verdivurderinger.

En nylig skjerm med S&P 600-bestanddeler av publikasjonen fremhevet 23 aksjer som oppfyller disse kriteriene, inkludert Steven Madden, Tripadvisor, Enova International, Allegiant Travel, LiveRamp Holdings og Mr. Cooper Group.

Steven Madden, med en markedsverdi på 3,2 milliarder dollar, har konsekvent overgått resultatforventningene i syv av de siste åtte kvartalene.

Motemerket forventer prosentvis vekst i midten av tenårene i internasjonalt salg, spesielt i Europa, hvor det vinner markedsandeler.

Analytikere anslår at selskapets inntekter vil vokse med over 5 % årlig gjennom 2026, med inntjening per aksje (EPS) som øker med 12 % årlig, forutsatt stabile produktkostnader og markedsføringskostnader.

Tripadvisor, verdsatt til 2 milliarder dollar, skiller seg også ut.

Til tross for konkurranse fra giganter som Booking Holdings og Expedia Group, har selskapet oppnådd jevn salgsvekst siden 2020.

Den henter inntekter fra hotell- og flyselskapsannonsering samt restaurantreservasjoner, støttet av innovasjoner som en kunstig intelligens-drevet assistent på plattformen.

Analytikere spår en årlig inntektsvekst på nesten 7 %, med justert EPS som stiger med 14 % gjennom 2026, takket være forbedrede marginer og disiplinerte utgifter.