Her er grunnen til at sølvprisen og SLV ETF har falt

Sølvprisen og iShares Silver ETF (SLV) har trukket seg tilbake de siste ukene, og beveget seg over i en teknisk korreksjon. Sølv falt til $30,95, mens SLV ETF ble handlet til $28,20 da fokuset skiftet til den kommende Federal Reserve-beslutningen.

Federal Reserve-beslutning

Silver og SLV ETF trakk seg tilbake denne uken etter at USA publiserte konsumprisindeksen (CPI) for november.

I følge Bureau of Labor Statistics (BLS) steg den overordnede KPI litt fra 2,4 % i oktober til 2,7 % i november. Det var andre måneden på rad at inflasjonen steg i landet.

Kjerneinflasjonen, som ekskluderer de volatile mat- og energiprisene, holdt seg på 3,3 % da den slet med å falle under 3 %.

Disse tallene holdt seg over Feds mål på 2,0 %, en trend som kan fortsette i de kommende månedene.

Dataene kom noen dager etter at BLS publiserte soft-ish jobbtall. Byrået sa at økonomien skapte over 200 000 arbeidsplasser i november, en stor økning fra de 30 000 den skapte en måned tidligere.

Arbeidsdeltakelsen falt imidlertid noe, mens arbeidsledigheten steg til 4,2 %. Disse tallene betyr at Federal Reserve sannsynligvis vil fortsette å kutte renten på sitt siste møte i året.

Sølv reagerer ofte på handlingene til Fed på grunn av sitt nære forhold til gull. Gullprisen har faktisk også trukket seg tilbake til $2.685, ned fra det høyeste på $2.790 hittil i år. Gull og sølv har en tendens til å gjøre det bra når Fed og andre sentralbanker kutter renten.

Andre globale sentralbanker har begynt på en rentekuttsyklus. Bank of Canada kuttet rentene med 50 basispunkter denne uken, mens den europeiske sentralbanken leverte et kutt på 0,25 % og antydet at flere kom.

Hvorfor sølv faller

Det er tre hovedårsaker til at sølvprisen har krasjet de siste ukene. For det første er det tegn på at institusjonelle investorer ikke lenger kjøper slik de gjorde for noen måneder siden. Data viser at iShares Silver ETF har kastet aktiva i løpet av de to siste månedene på rad. Dens totale tilførsel i år var på over 838 millioner dollar.

For det andre har sølvprisen også stupt på grunn av den stigende amerikanske dollaren. Den amerikanske dollarindeksen har hoppet til $107, det høyeste nivået siden 26. november. Den har steget med nesten 7 % fra det laveste nivået i år. Sølv faller ofte når den amerikanske dollaren stiger siden den er notert i valutaen.

For det tredje er det tegn på at etterspørselen etter sølv faller ettersom noen nøkkeløkonomier bremser opp. India, en nøkkelkjøper av edle metaller, vokser ikke lenger som for noen måneder siden. Nyere data viste at økonomien vokste med bare 5,4 % i siste kvartal, og mangler anslag dårlig.

Det er også bekymring for at Donald Trump-administrasjonen vil ha innvirkning på global handel. Han har allerede lovet å innføre store tollsatser på handel med meksikansk, kanadisk og kinesisk.

Sølvprisprognose

Det daglige diagrammet viser at prisen på sølv har vært under press etter å ha toppet på $34,84 i oktober. Den har gått inn i en korreksjon etter å ha falt med omtrent 11 % til dagens 31.

Sølv har allerede beveget seg under 50-dagers glidende gjennomsnitt og det avgjørende motstandspunktet på 32,47, det høyeste nivået 21. mai.

Den holder seg over den stigende trendlinjen som forbinder de laveste svingningene siden 14. februar. Den har også holdt seg over 200-dagers glidende gjennomsnitt.

Derfor er oddsen på at sølv og SLV ETF-en hopper tilbake fortsatt høye. Et fullstendig bearish breakout vil bli bekreftet hvis prisen beveger seg under den stigende trendlinjen og det 200-dagers glidende gjennomsnittet på $29,35.