Uber-aksjen danner et risikabelt mønster når nye bekymringer øker

Uber-aksjen har hatt en kraftig reversering de siste ukene, og har slettet milliarder av dollar i verdi. Den har trukket seg tilbake med ca. 30 % fra det høyeste nivået på 86,85 dollar hittil i år, og beveget seg til det laveste nivået siden 6. august. Dette tilbakeslaget har brakt markedsverdien til over 129 milliarder dollar, ned fra over 160 milliarder dollar for noen måneder siden.

Voksende markedsleder

Uber Technologies har blitt et av de raskest voksende selskapene i bedrifts-Amerika. Det er en disruptor som har oppnådd betydelige markedsandeler innen tur- og matleveringsindustrien.

Ubers totale årlige omsetning har økt fra over 13 milliarder dollar i 2019 til over 41 milliarder dollar i løpet av de siste tolv månedene (TTM). Denne veksten har akselerert ettersom flere velger å ikke ha kjøretøyer, og i stedet velger løsninger for turprat.

Viktigst av alt, Uber har gått i balanse og begynt å tjene penger. Det gikk fra et årlig tap på over 9,1 milliarder dollar i 2022 til et overskudd på 1,88 milliarder dollar det siste regnskapsåret. Den siste 12-måneders (TTM) fortjenesten var på over 4,4 milliarder dollar.

De siste økonomiske resultatene viste at antall månedlige aktive plattformforbrukere steg med 13 % til 161 millioner. Reisene steg med 17 % til 2,86 millioner, et tegn på at etterspørselen øker.

Følgelig økte Ubers totale inntekter med 20 % til 11,1 milliarder dollar, mens nettoinntekten var over 2,6 milliarder dollar. Dens justerte EBITDA steg til over 1,6 milliarder dollar, noe som betyr at selskapet nå blir svært lønnsomt.

Ubers vekst skjer på tvers av alle virksomhetene. Mobilitetsavdelingen hadde bruttobestillinger på 21 milliarder dollar, en stor økning fra 17,9 milliarder dollar den hadde i fjor. Analytikere tror at produkter som Teslas robotaxi vil skade denne virksomheten, noe jeg ikke tror.

Tilsvarende hadde leveringsvirksomheten bruttobestillinger på 18,6 milliarder dollar og en justert EBITDA på 628 millioner dollar. Dette er en stor forbedring siden dette er en av de tøffeste virksomhetene.

Ubers hovedutfordring ligger i fraktvirksomheten, som tilbyr transport- og fraktløsninger. Uber Freight hadde over 1,3 milliarder dollar i omsetning og en negativ EBITDA på 19 millioner dollar.

Ubers vekst og verdsettelse

En sentral utfordring for Uber er at analytikere forventer at virksomheten vil begynne å avta fremover. Gjennomsnittlig inntektsestimat for inneværende kvartal er en vekst på 18,4 % til 11,7 milliarder dollar.

Ubers inntekter for første kvartal forventes å være 11,8 milliarder dollar, en vekst på 16 % på årsbasis. Årlig inntekt i år vil være 43,7 milliarder dollar, etterfulgt av 50,5 milliarder dollar i neste regnskapsår.

Likevel er et håp for Uber at målet om å lage en superapp vil bidra til å gjenopplive veksten. En måte er at selskapet utvider seg til fintech-industrien, slik noen andre turbesøkende selskaper har gjort. Det kan bli en levedyktig konkurrent til Cash App og Venmo.

Uber er også rimelig verdsatt siden den har et forward P/E-forhold på 21, som er lavere enn S&P 500-snittets 20. Det er også billigere enn andre selskaper til tross for at det fortsatt er i sterk vekst.

Uber-aksjekursprognose

UBER-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at Uber-aksjen har trukket seg tilbake de siste dagene. Denne retretten skjedde etter at den dannet et dobbelt-topp-mønster til $82, og hvis halslinje var på $55.

Aksjen har falt under 50-dagers og 200-dagers glidende gjennomsnitt, noe som signaliserer at bjørnene har kontroll. Det er også en risiko for at det danner et dødskorsmønster, som skjer når de to gjennomsnittene krysser hverandre.

Oscillatorer som Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorene har alle pekt nedover.

Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å falle ettersom selgere sikter mot halsen på $55. Et fall under det nivået vil peke på at den faller til støtten på $40,3, den laveste svingningen den 26. oktober.