TLT ETF danner dødskors etter Feds haukiske vri: hva neste?

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) falt med nesten 2 % etter at Federal Reserve leverte sin siste rentebeslutning for året. TLT falt til et lavpunkt på $89, det laveste nivået siden 18. november. Det har krasjet med over 11 % fra det høyeste nivået hittil i år, noe som betyr at det er i en teknisk korreksjon.

Federal Reserve-beslutning

TLT ETF krasjet hardt etter at Federal Reserve bestemte seg for å kutte renten med 0,25 % onsdag. Dette kuttet brakte referanserentene til mellom 4,25 % og 4,50 %. Den har nå redusert renten med 1 % i år.

Banken antydet at den var bekymret over den amerikanske inflasjonen, som har sluttet å falle. Nyere data viste at den overordnede konsumprisindeksen (KPI) steg fra 2,4 % i oktober til 2,6 % i november.

Kjerneinflasjonen holdt seg på 3,3 %, mye høyere enn Federal Reserves mål på 2 %. Banken forventer nå at inflasjonen vil ta lengre tid å bevege seg komfortabelt til 2 %-nivået.

Den har nå flyttet fokus fra arbeidsmarkedet til inflasjon. Arbeidsmarkedet er fortsatt utfordrende, med arbeidsledigheten som steg fra 4,1 % til 4,2 % i november.

Det viktigste er at Fed-tjenestemenn endret punktplot og forventer nå to rentekutt i 2025 i stedet for de fire foregående. En annen bemerkelsesverdig ting er at en FOMC-tjenestemann, Beth Hammack, holdt en haukisk tone og favoriserte å la rentene være uendret.

Fed har insistert på at økonomien går bra. Den er på vei til å vokse med rundt 2,5 % i år, og slå mange av verdens beste økonomier. For eksempel mener økonomer at Europa har unngått en lavkonjunktur så vidt i år.

Fed er bekymret for Donald Trumps politikk. Han har lovet å øke tollsatsene på varer fra toppland som Kina, Mexico og Canada. Han håper at disse tollsatsene vil bidra til å redusere landets handelsoverskudd over tid. I stedet er realiteten at disse tariffene vil bli sendt til forbrukerne siden Kina og Mexico har lavere kostnader ved å gjøre forretninger enn USA.

TLT ETF og obligasjoner

TLT ETF er en populær ETF som gir investorer tilgang til langsiktige statsobligasjoner. Data viser at den 30-årige statsrenten hoppet til nær 4,7 % etter Federal Reserve-beslutningen. Den har steget kraftig fra det laveste året på 3,90 %.

Andre kortsiktige obligasjonsrenter steg også. 10-årsrenten steg til 4,52 %, det høyeste nivået siden mai i år, mens 5-årsrenten steg til 4,40 %.

Disse avkastningene stiger ofte når det er forventninger om høye renter fra Federal Reserve. En høyere obligasjonsrente skjer vanligvis når obligasjonskursen faller.

Håp om en mer haukisk Fed forklarer hvorfor TLT ETF har de dårligste månedene i år. Det har hatt utstrømmer verdt over 1,6 milliarder dollar, noe som bringer netto tilførsel hittil i år til 6,4 milliarder dollar.

Den største risikoen for TLT ETF er den skyhøye amerikanske offentlige gjelden, som er på over 36 billioner dollar, et tall som vokser med over 1 billion dollar med noen få måneders mellomrom. Denne gjelden setter USA i fare for mislighold de neste årene.

TLT ETF aksjeanalyse

TLT-diagram avTradingView

Det daglige diagrammet viser at TLT ETF har vært i en sterk bearish trend de siste månedene. Den har sklidd og flyttet til nøkkelstøttenivået på $88,93, hvor den ikke klarte å flytte flere ganger i år.

ETFen har også dannet et dødskryssdiagram ettersom 50-dagers og 200-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA) krysset hverandre. Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorene pekte også nedover. Det dannet også et hode- og skuldermønster.

Derfor er oddsen at fondet vil ha en bearish breakout ettersom selgere målretter den neste nøkkelstøtten til $86.