Asian Paints aksjekurs har implodert og et dødskors nærmer seg

Asian Paints-aksjekursen fortsatte sitt fritt fall i år, og beveget seg til det laveste nivået siden mars 2021. Den har krasjet med over 32 % fra det høyeste nivået i september i år og 35 % fra det høyeste nivået noensinne. Så, er Asian Paints-aksjen en god investering i 2025?

Hvorfor Asian Paints-aksjen har krasjet

Asian Paints og andre toppmalingsfirmaer har trukket seg kraftig tilbake i år. For eksempel har Berger Paints falt i fem uker på rad og svever nær det laveste nivået siden 3. juni. Grasim Industries har også falt i tre uker på rad.

Asian Paints-aksjen har krasjet ettersom vekstmomentumet og marginene avtar. Selskapets siste resultater viste at omsetningen falt til 78,52 milliarder pund i kvartalet som endte 30. juni, en stor nedgang fra de 80 milliardene det tjente i samme periode i fjor.

Asian Paints lønnsomhet fortsatte også å avta i løpet av kvartalet. Resultatet for perioden flyttet til 11 milliarder INR fra 15 milliarder INR året før.

Selskapets inntekter har gått ned i et marked som fortsatt forventes å vokse de neste årene. En fersk rapport fra CareEdge estimerte at sektoren ville vokse med mellom 8 % og 10 % ettersom byggeboomen fortsetter.

Utfordringen er imidlertid at bransjen blir svært konkurransedyktig. Firmaer som Nippon Paints, Sherwin Williams, Akzo Nobel og Jotum har etablert baser i landet, noe som øker konkurransen.

Asian Paints har derfor blitt tvunget til å øke markedsføringsbudsjettet, noe som har redusert driftsmarginen. Som sådan tror analytikere at selskapet vil fortsette å være mindre lønnsomt i overskuelig fremtid.

Med økt konkurranse har selskapet også blitt tvunget til å kutte prisene for å opprettholde forspranget på tvers av alle sine segmenter. Å kutte prisene hjalp selskapet til å se en volumvekst på rundt 7 %, noe som var sunt, men lavere enn målet om å ha tosifret.

Ledelsen beskyldte også landets høye inflasjon for å påvirke etterspørselen. Indias inflasjon har tvunget Reserve Bank of India (RBI) til å opprettholde høyere renter lenger enn i andre land.

Asian Paints-aksjen er også sterkt overvurdert til tross for den siste aksjenedgangen. Den har et pris-til-inntektsforhold på 47, høyere enn bransjegjennomsnittet på 42. Dette er enorme tall tatt i betraktning at Sherwin Wiliams, den største aktøren i sektoren har et multiplum på 34. Multiplene er også høyere enn andre teknologifirmaer som Google og Microsoft.

På den positive siden går Asian Paints virksomhet fortsatt ganske bra til tross for de nye utfordringene, noe som betyr at en oppgang fortsatt er mulig i 2025. Aksjen kan komme tilbake hvis selskapet viser at den kan håndtere konkurransen godt.

Asian Paints aksjekursanalyse

Det ukentlige diagrammet viser at Asian Paints aksjekurs har vært i et sterkt fritt fall de siste ukene. Den har falt i løpet av de siste 16 ukene på rad, den lengste rekken noensinne.

Aksjen falt under nøkkelstøttenivået på ₹2 510, det laveste nivået i juni 2022. Den er også i ferd med å danne et dødskors når 50-ukers og 200-ukers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA) krysser hverandre.

Derfor er de kortsiktige utsiktene for aksjen bearish, med neste punkt å se på er ₹ 2000. Aksjen vil deretter sprette tilbake i 2025 når den viser at den kan vokse lønnsomt i løpet av året.