Er American Express en god Warren Buffett-aksje for 2025?

American Express fortsatte sin sterke oppgang i 2024, og ble et av de best presterende selskapene i S&P 500-indeksen. AXP-aksjen steg til rekordhøye $307, opp med over 57%. Siden det laveste nivået i 2020, har det økt med mer enn 370 %, noe som bringer markedsverdien til over 209 milliarder dollar.

American Express-aksjen steg etter hvert som veksten fortsatte

American Express, en av de beste investeringene til Warren Buffett, hadde en sterk ytelse i 2024.

Det har stort sett dratt nytte av de relativt høye rentene og den økende etterspørselen etter kredittkortene, spesielt blant unge mennesker.

AXPs netto renteinntekter steg fra over 8,6 milliarder dollar i 2019 til over 15 milliarder dollar i løpet av de siste tolv månedene. Denne veksten har bidratt til å presse den årlige omsetningen fra 39 milliarder dollar til 59 milliarder dollar i samme periode.

De siste resultatene viste at American Expresss virksomhet fortsatte godt i tredje kvartal.

Den totale fakturerte virksomheten steg med 6 % til 387 milliarder dollar, noe som bringer de ni måneder lange faktureringene til over 1,14 billioner dollar.

Denne veksten ble oversatt til en inntektsvekst på 8 % på 16,6 milliarder dollar og nettoinntekten til 2,5 milliarder dollar. Som et resultat økte ledelsen sin konservative fremadrettede veiledning, ettersom antallet kortholdere økte. Den forventer at inntjening per aksje vil være mellom $13,75 og $14,05.

American Express-virksomheten vil sannsynligvis fortsette å gjøre det bra de neste årene, ettersom det vil dra nytte av høyere renter. Den årlige omsetningen forventes å være rundt 66 milliarder dollar, noe som representerer en økning på nesten 10 % fra året før.

Selskapets inntekter forventes å vokse til 71 milliarder dollar i år. Hvis denne trenden fortsetter, vil den trolig ha over 100 milliarder dollar i årlig omsetning innen 2030. Ledelsen tror at selskapet vil levere tosifret avkastning de neste årene.

Les mer: American Express-aksjen har oppside, men en tilbaketrekking kan ikke utelukkes

Den viktigste katalysatoren er at den yngre generasjonen slutter seg til virksomheten. Data viser at omtrent tre fjerdedeler av kontoene som ble åpnet i 2023 kom fra millennials og Gen Z.

Det viktigste er at mange av disse kundene går rett til sitt $695 årlige gebyr for forbrukerplatinakortet. Tidligere pleide mange forbrukere å starte med nullavgiftskortet og jobbet seg oppover.

En annen viktig faktor er at American Express er ganske immun mot de pågående misligholdsratene for kredittkort i USA. Det er fordi Amex stort sett fokuserer på velstående kunder i motsetning til andre kredittkortselskaper.

De siste resultatene viste at kredittkort med 30+ dagers forfall stod på bare 1,3 %, lavere enn pre-pandeminivået på 1,5 %. Nettoavskrivningsratene har også falt fra pre-pandeminivået på 2,2 % til 1,9 %.

En viktig bekymring for American Express er likevel at det er et ganske overvurdert selskap. En måte å vurdere dette på er å sammenligne verdsettelsen med dens årlige fortjeneste. Med en markedsverdi på over 202 milliarder dollar og et årlig overskudd på nesten 10 milliarder dollar, har American Express en PE på rundt 20.

AXP aksjekursanalyse

AXP aksjekart | Kilde: TradingView

Det ukentlige diagrammet viser at American Express-aksjekursen har vært i en sterk oppgående trend de siste årene. Den har funnet betydelig motstand på $300-nivået. Aksjen har holdt seg over 50-ukers og 100-ukers glidende gjennomsnitt, noe som peker på en potensiell gjennomsnittlig tilbakegang.

Det er tegn på at Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorene har dannet et bearish divergensmønster. Derfor vil aksjen sannsynligvis trekke seg noe mer tilbake i år og deretter gjenoppta sin oppgående trend. Som vi skrev i denne Dow Jones-rapporten , er det en sannsynlighet for at noen av toppvinnerne i 2024 vil snu dette året. Det ville få den til å falle til $250 og deretter gå tilbake.