Sør-Koreas Upbit fikk suspensjonsvarsel på grunn av flere brudd

Sørkoreanske regulatorer har utstedt en suspensjonsvarsel for kryptobørs Upbit etter at den angivelig ikke klarte å implementere riktige Know Your Customer (KYC)-standarder.

9. januar mottok Upbit, en av landets største kryptobørser, et suspensjonsvarsel fra Financial Intelligence Unit (FIU) i Sør-Koreas Financial Services Commission (FSC) for brudd på KYC og anti-hvitvaskingsnormer.

Ifølge lokale rapporter har FSC advart om at børsen kan se på restriksjoner som vil hindre den fra å ta inn nye kunder i opptil seks måneder hvis regulatoren finner det passende.

Imidlertid vil brukere som allerede er på plattformen være upåvirket av suspensjonen.

Selv om Upbit mottok varselet denne måneden, har det vært under gransking siden november 2024.

Under en inspeksjon på stedet som en del av børsens lisensfornyelsesprosess, fant regulatorer omtrent 700 000 tilfeller der en skikkelig due diligence-prosess ikke ble implementert.

Videre har børsen også blitt anklaget for å drive forretninger med uregistrerte utenlandske enheter.

Til sitt forsvar sa Upbit at det var vanskelig å identifisere utenlandske operatører på kjeden, men understreket at det ikke har til hensikt å bryte regulatoriske krav.

I henhold til loven om spesiell informasjon om finansielle transaksjoner, er børser i Sør-Korea pålagt å registrere seg hos FIU, rapportere mistenkelige transaksjoner, sørge for at det er på plass riktige due diligence-tiltak og unngå å delta i transaksjoner med uregistrerte enheter.

Manglende overholdelse kan resultere i alvorlige straffer, inkludert bøter, stans av operasjoner eller til og med tilbakekall av lisens.

For sine KYC-brudd alene ser Upbit på en kumulativ bot på over 48 milliarder dollar, ettersom straffer kan variere opptil 100 millioner koreanske won per sak.

Børsens lisensfornyelse ble allerede satt på vent i november, og denne gangen har selskapet frist til 20. januar til å gi tilbakemelding angående FIUs funn, hvoretter en endelig avgjørelse angående straffereaksjoner vil bli tatt innen 21. januar.

Upbits historie med regulatorisk gransking

Dessverre er dette ikke første gang børsen blir gransket.

I oktober i fjor sa FSC at de ville undersøke Upbit angående bekymringer om markedsdominansen og nære bånd til K Bank.

Upbit ble grunnlagt i 2017 og står for over 70 % av det totale kryptohandelsvolumet som genereres i Sør-Korea.

Det ble også inkriminert i en skandale ved siden av kryptobørs Bithumb som involverte en lovgiver som engasjerte seg i kryptovalutahandel under parlamentariske sesjoner mens han støttet reguleringslovgivning som kunne ha påvirket det digitale aktivamarkedet.

På den tiden ble raid utført på tvers av kontorer på begge plattformene.

Den siste utviklingen kommer ettersom Sør-Korea fokuserer på å adressere regulatoriske hull i kryptovalutamarkedet.

Som tidligere rapportert av Invezz, har lovgivere offisielt begynt å jobbe med den andre fasen av kryptoforskrifter, med et utkast som forventes å være ferdigstilt innen første halvdel av 2025.

Lover rundt handel, megling, forvaring og stablecoin-transaksjoner, blant annet, vil bli bestemt i dette stadiet.

.