Hang Seng-indeksen danner et bullish mønster etter sterke kinesiske BNP-data

Hang Seng-indeksen gikk tilbake denne uken etter at Kina rapporterte sterke økonomiske tall for fjerde kvartal. Den steg til et høydepunkt på H$19.500, opp fra mandagens laveste på H$18.680. Så, hva neste for blue-chip Hang-indeksen?

Sterke BNP-data for Kina

Den kinesiske økonomien tok seg opp igjen i fjerde kvartal, godt hjulpet av regjeringens stimuleringstiltak og eksport.

I følge National Bureau of Statistics (NBS) økte økonomien med 5,4 % i 4. kvartal etter å ha vokst med 4,6 % i tredje kvartal. Denne utvinningen var bedre enn medianestimatet på 5,0 %.

Økonomien økte med 1,6 % på kvartal-til-kvartal basis, etter å ha vokst med 1,3 % i forrige kvartal. Denne veksten betyr at Kina nådde sitt årlige vekstmål på 5,0 %.

Flere data viste at anleggsinvesteringene steg med 3,2 %, lavere enn mediananslaget på 3,3 %.

Kinas industriproduksjon steg med 6,2 % i desember, mens detaljhandelen steg med 3,7 %, høyere enn mediananslaget på 3,5 %.

Disse tallene betyr at den kinesiske økonomien gjør det bedre enn de fleste analytikere forventet. Det er også et tegn på at stimuleringstiltakene har begynt å virke og den langsomme veksten de siste årene har tatt slutt.

Likevel fortsatte kinesiske obligasjonsrenter å falle ettersom analytikere forventer mer stimulans fra People's Bank of China (PBoC). 30-års yielden falt til 1,87 %, mens 10-års yielden har falt til 1,645 %. Yielden har falt i 35 dager på rad, det lengste stupet på mange år.

Likevel advarer noen analytikere om at Kina går gjennom en vanskelig situasjon. I et X-innlegg sa Kyle Bass, en populær amerikansk hedgefondforvalter, at Kina fortsatt opplever en fullstendig økonomisk krasj. Han siterte styringsrenten over natten og det pågående eiendomskrakket.

Risikoen for handelskrig gjenstår

Hang Seng-indeksen steg etter at en rapport fra USA viste at kjerneinflasjonsdata for forbrukere falt i desember. Den rapporten førte til en sterk oppgang i aksjemarkedet da investorene forventet en noe dueaktig Fed.

En sentral risiko for Hang Seng-indeksen er den kommende Donald Trump-innsettelsen og de potensielle implikasjonene av markedet. Trump har lovet å innføre store tollsatser for å hjelpe til med å starte amerikansk produksjon på nytt. I tråd med dette ønsker han å opprette en ekstern inntektstjeneste som får i oppgave å implementere disse tariffene.

Tingyi, SMIC, NetEase og Zijin Mining Group er de beste Hang Seng-indeksaksjene i år. MTR, Citic Pacific, China Construction Bank og China Mengniu Dairy er de største etternølerne i indeksen i år.

Hang Seng-indeksanalyse

Det daglige diagrammet viser at Hang Seng-indeksen har gått tilbake og krysset det 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet på det daglige diagrammet.

Den har beveget seg mellom 38,2 % og 50 % Fibonacci Retracement-nivåer, et positivt tegn. Et annet bullish tegn er at indeksen har dannet et fallende wedge chart-mønster, som ofte fører til et sterkt bullish breakout.

Derfor vil Hong Kong-aksjer sannsynligvis hoppe tilbake i løpet av de neste ukene, og muligens bevege seg over nøkkelmotstanden på H$20.000. Et fall under støtten på H$19 000 vil ugyldiggjøre den bullish-visningen.