AppLovin aksjekursprognose 2025 og analyse av Wyckoff-metoden

AppLovin aksjekurs har boomet de siste årene, noe som gjør det til et av de best presterende selskapene i Wall Street. APP steg med over 3500 % fra det laveste nivået i 2023, og forvandlet det til en gigant på 121 milliarder dollar. Det var også blant de beste S&P 500-indeksselskapene i 2024. Så, vil APP-aksjeoppgangen forsterkes i år?

APP-aksjen steg etter hvert som veksten intensiverte

AppLovin-aksjen har steget i takt med at inntektene har økt de siste årene. Dens årlige inntekter steg fra 994 millioner dollar i 2019 til 4,28 milliarder dollar i løpet av de siste tolv månedene. Det har også gått fra et nettotap på over 350 millioner dollar i 2022 til et overskudd på 1,1 milliarder dollar i TTM.

AppLovins vekstbane akselererte i tredje kvartal da inntektene steg med 39 % til 1,2 milliarder dollar. Inntektstallet var betydelig høyere enn det de fleste analytikere forventet, og var et tegn på at AXON-modellene deres gjorde innvirkning på kundene.

Mesteparten av disse inntektene, eller 835 millioner dollar, kom fra programvareplattformen, mens avdelingen for appoppdateringer tjente over 363 millioner dollar.

Analytikere forventer at AppLovin-virksomheten gjorde det bra i 2024, med årlige inntekter som vokste med 40 % til over 4,6 milliarder dollar. 40 % årlig vekst, hvorav det meste er organisk, er et godt tall for et selskap som ble etablert i 2012.

Det er også bemerkelsesverdig fordi selskapet er i TV-bransjen, som har hatt betydelig motvind de siste årene.

Les mer: Er Applovin fortsatt et kjøp etter økningen på 40 % etter inntjening i tredje kvartal?

Er AppLovin overvurdert?

AppLovins inntekter forventes da å vokse fra 4,6 milliarder dollar i 2024 til 5,67 milliarder dollar. Hvis denne trenden fortsetter, betyr det at den lett vil nå milepælen på 10 milliarder dollar innen 2030.

Selskapet har også høye marginer, som vil fortsette å vokse etter hvert som det skalerer. Bruttomarginene var rundt 74 %, mens nettoinntektsmarginen var 26 %. Derfor kan selskapets nettomarginer nå minst 30 % i løpet av de neste årene.

Utfordringen for AppLovin er at selskapet har blitt svært overvurdert på de fleste beregninger. Dette er et selskap med en markedsverdi på over 121 milliarder dollar som ennå ikke har passert 10 milliarder dollar.

Det handles til et terminpris-til-inntektsforhold på 83, mye høyere enn andre kjente selskaper som Microsoft, Google og NVIDIA. NVIDIA har et fremover P/E-forhold på 48, selv om det vokser raskere og er i store industrier. Microsoft og Google har videresende multipler på henholdsvis 32 og 24.

AppLovins verdsettelse støttes imidlertid av tallet Rule of 40. Dette er en vanlig måte å verdsette selskaper i SaaS-bransjen ved å se på inntektsveksten og fortjenestemarginene. Inntektsveksten på 41 % og nettoinntektsmarginen på 26 % gir den en regel på 40 på 61 %, en av de beste i bransjen.

AppLovin aksjekursanalyse

Wyckoff-metoden, som undersøker hvordan aksjer og andre eiendeler handles over tid, er grunnlaget for AppLovin-aksjens største risiko. Denne tilnærmingen identifiserer stadier som akkumulering, markup, distribusjon og markdown.

AppLovin-aksjekursen forble i akkumuleringsfasen mellom 2012 og 2023 og flyttet deretter til markup-fasen i 2024. Markup-fasen er vanligvis preget av frykten for å gå glipp av investorer.

Etter det ser distribusjonsdelen at noen smarte pengeinvestorer begynner å selge eierandelen sin. Den neste fasen er hvor den går til nedjusteringsfasen, og vil sannsynligvis skje i år ettersom inntektsveksten avtar. Markdown-fasen består av store nedganger ettersom panikk blant noen investorer setter inn og mener tilbakefall skjer.