USD/CAD-prognose: BoC, Fed og bæremulighet

USD/CAD-kursen stabiliserte seg etter Donald Trumps innsettelse og mens investorer ventet på de kommende rentebeslutningene fra Federal Reserve og Bank of Canada (BoC). Den ble handlet til 1,4345, noen få poeng under denne månedens høyeste på 1,4520. Så, er det slutten på USDCAD-rallyet?

BoC rentebeslutning

BoC-rentebeslutningen vil være nøkkelkatalysatoren for USD/CAD-paret. Det vil sette tonen for hva du kan forvente i år.

Økonomer forventer at BoC vil kutte renten igjen med 0,25 %, et trekk som er ment å støtte en avtagende økonomi.

BoC har blitt en av de mest due sentralbankene i markedet de siste 12 månedene. Den har allerede redusert rentene fra fjorårets høyeste på 5,50 % til 3,25 %, en trend som kan fortsette i år.

Økonomiske data utgitt forrige uke viste at den overordnede konsumprisindeksen (KPI) falt til 1,8 % i desember fra 2,0 % i oktober. Den har falt fra post-pandemi-høyden på 8,1 % og er nå under BoCs mål på 2,0 %.

En annen rapport utgitt sent i fjor viste at Canadas økonomi vokste med 0,3 % i tredje kvartal, den tregeste økningen på mange år. Den økte med 0,5 % i første og andre kvartal.

Canadas avtagende økonomi og høyere overnattingskostnader forklarer hvorfor statsminister Justin Trudeau ble tvunget til å gå av.

Federal Reserve-beslutning

USD/CAD-kursen vil også reagere på denne ukens Federal Reserve-beslutning. Økonomer forventer at BoC holder en ganske haukaktig tone i sin første beslutning under Trump.

Det er fordi amerikansk inflasjon har holdt seg relativt høy de siste månedene. I følge Bureau of Labor Statistics (BLS) steg den overordnede KPI fra 2,7 % i november til 2,9 % i desember, og gikk videre fra bankens mål på 2,0 %.

Kjerne-KPI, unntatt de volatile mat- og energiprisene, avtok fra 3,3 % til 3,2 % i løpet av måneden.

Den amerikanske arbeidsledigheten er fortsatt høy da den gikk fra 4,2 % i november til 4,1 % i desember. Derfor vil banken sannsynligvis holde rentene uendret mens den venter på mer data.

Fed- og BoC-beslutningene vil ha en stor implikasjon når det gjelder bærehandel. En carry trade er en situasjon der investorer låner penger til lave renter og investerer i høyere rater.

I dette tilfellet vil BoC-kuttet bringe Canadas referanserente til 3,0 %, mens Fed vil la rentene ligge på 4,50 %. Det vil utvide spredningen, noe som gjør det til en ideell bærehandel.

USD/CAD teknisk analyse

Det daglige diagrammet viser at USD til CAD-kursen har beveget seg sidelengs de siste dagene. Den nådde en topp på 1,4515 denne måneden og trakk seg deretter tilbake til 1,4343. Paret har dannet et fallende, utvidende kilediagram, et populært reverseringstegn.

Det har også dannet et bullish flaggmønster som består av en lang vertikal linje og et rektangel. I de fleste perioder fører dette mønsteret vanligvis til et sterkt bullish breakout. Paret forblir også over alle glidende gjennomsnitt.

Derfor vil USD/CAD-paret sannsynligvis fortsette å stige ettersom okser målretter det psykologiske punktet på 1,4600.