Er TSX Composite-indeksen et kjøp foran BoC og Fed?

TSX Composite-indeksen svever nær sin all-time high foran den kommende Bank of Canada (BoC) rentebeslutningen. Det ble handlet til C$25.420, noen få poeng under all-time high på C$25.790, og har hoppet med over 20% de siste 12 månedene. Så, er kanadiske aksjer gode kjøp?

BoC og Fed beslutning

De kommende rentebeslutningene fra Federal Reserve og Bank of Canada (BoC) er de viktigste katalysatorene for TSX-indeksen.

Økonomer forventer at BoC vil kutte renten med 0,25 % i dette møtet, et trekk som kan støtte kanadiske aksjer.

Disse kuttene er nødvendige på grunn av den pågående økonomiske nedgangen. Nyere data viste at landets økonomi hadde sin laveste kvartalsvekst siden pandemien startet.

Den viste også at den overordnede konsumprisindeksen (KPI) holdt seg under 2 % i desember, selv om boligkostnadene steg.

Canadas obligasjonsrenter har krasjet før BoC-beslutningen. Den 10-årige statsobligasjonsrenten falt fra 3,56 % i januar 2025 til 3,20 %. Tilsvarende falt den femårige avkastningen fra 3,3 % til 2,90 % i håp om at BoC vil levere flere kutt.

Den kanadiske dollaren har også fortsatt å falle i år, med USD/CAD-kursen flyttet til 1,4400, ned fra det høyeste på 1,4515 hittil i år.

Derfor vil TSX Composite-indeksen sannsynligvis fortsette å stige hvis banken opprettholder sin duetone.

TSX 200 vil også reagere på den kommende Federal Reserve-beslutningen . I motsetning til BoC, forventes Fed å holde rentene uendret på grunn av den høye inflasjonen. Overordnet KPI beveget seg fra 2,7 % i november til 2,9 % i desember.

Inntjeningssesongen fortsetter

Den pågående inntjeningssesongen er den andre store katalysatoren for TSX Composite-indeksen. Amerikanske toppselskaper som Microsoft, Apple, Amazon og Meta Platforms vil være noen av de største pådriverne for globale aksjer i år.

Flere TSX Composite-selskaper vil også publisere sine økonomiske resultater denne uken, noe som påvirker indeksen. De mest bemerkelsesverdige vil være Canadian National Railway, Rogers Communication, Imperial Oil og Brookfield Renewable.

Flere TSX-aksjer vil publisere inntektene sine neste uke, inkludert Constellation Software, Suncor Energy, Great-West Lifeco og TMX Group.

Et sentralt tema i den kanadiske inntjeningssesongen vil være virkningen av Donald Trumps tariffer på kanadiske firmaer. Han insisterer fortsatt på at han vil legge til tariffer, et grep som kan forstyrre forsyningskjeder i Nord-Amerika.

TSX Composite indeksanalyse

TSX- diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at TSX-indeksen har vært i en langsom opptrend de siste månedene og nærmer seg nå et rekordhøyt nivå på $25.790. Det har holdt seg over 50-dagers og 100-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA).

Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorene har fortsatt å stige i år. Derfor er banen til den minste motstanden for indeksen bullish, med neste punkt å se på er på $26 500. Sjansen for at den stiger vil øke hvis den beveger seg over nøkkelmotstandsnivået på $25 790.