USD/RUB-analyse: 3 grunner til at den russiske rubelen har steget

USD/RUB-kursen har stupt de siste ukene. Den falt fra en topp på 114,45 i desember i fjor til 92 i dag, noe som gjør den russiske rubelen til en av de best presterende valutaene. Her er de tre hovedårsakene til at rubelen har steget i år.

Potensiell lettelse av russiske sanksjoner

USD til RUB-kursen har stupt ettersom investorer håper at den amerikanske regjeringen vil forlate noen av tollsatsene som eksisterer på Russland. Amerikanske og russiske lag møttes i Saudi-Arabia tirsdag og diskuterte hvordan krigen i Ukraina skulle avsluttes.

I følge medieoppslag ble de to sidene enige om å fortsette samtalene om å gjenopprette diplomatiske og økonomiske forbindelser. Analytikere forventer at den endelige avtalen vil innebære at Russland beholder sine posisjoner i Ukraina og mottar sanksjoner.

Russland vil love mot fremtidige angrep på Ukraina og potensielt bidra med penger til gjenoppbyggingen.

Å avslutte krigen i Ukraina og fjerne sanksjoner vil være bra for Russland, siden det vil låse opp milliarder av dollar i midler og tiltrekke flere utenlandske direkteinvesteringer fra USA.

Svakhet i amerikanske dollar og Russlands sentralbankhandlinger

USD/RUB-paret har falt på grunn av den pågående svakheten til den amerikanske dollaren. Den amerikanske dollarindeksen har krasjet fra det høyeste til nå på $110 til nåværende $106. Den har falt kraftig mot de fleste fremvoksende og utviklede landvalutaer.

Samtidig er det en pågående divergens mellom handlingene fra Federal Reserve og den russiske sentralbanken (CBR). Fed har kuttet renten siden 2024, og har antydet at den vil fortsette prosessen senere i år.

CBR, på den annen side, har vært en av de mest haukiske sentralbankene de siste månedene. Den økte renten til 21 %, opp fra 7,50 % i 2023. Det gjorde den da Russlands inflasjon fortsatte å stige etter hvert som arbeidsledigheten falt. De overordnede forbrukerinflasjonsdataene har hoppet fra 2,3 % i 2023 til 9,9 % i dag. Den har steget de siste månedene.

Derfor har Fed- og CBR-divergensen skapt en god bæremulighet. Dette er en situasjon der investorer låner penger fra et lavrenteland og investerer i et land med høy avkastning.

Stabile råoljepriser

USD/RUB-paret har krasjet på grunn av den pågående utviklingen av råoljeprisene. Brent, den globale referansen, handles til $76, mens West Texas Intermediate (WTI) har flyttet til $72.

Selv om prisene holder seg lavere enn i fjor, har de vært ganske stabile. Denne stabiliteten har hjulpet Russland, som tjener mesteparten av pengene sine på olje og andre energiressurser som naturgass.

Les mer: De skjulte kostnadene ved Russlands krig: er våpenhvile det eneste alternativet?

USD/RUB teknisk analyse: potensielt dødskors

Det er odds for at USD/RUB-paret vil fortsette å falle de neste ukene nå som paret er i ferd med å danne et dødskorsmønster. Et dødskryss skjer når 50-dagers og 200-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA) krysser hverandre. Spredningen mellom de to gjennomsnittene har blitt mindre de siste ukene.

Paret har også beveget seg under 61,8 % Fibonacci Retracement-nivå og Ichimoku-skyindikatoren. Et fall under det retracement-nivået er bemerkelsesverdig siden det er der de fleste reverseringer skjer.

Derfor er banen til den minste motstanden for paret bearish, med neste pris å se på er på 89,2, ned med 2,3 % under dagens nivå. Den vil da krasje til full retracement-punkt på 82,42, det laveste nivået i juni i fjor.