USD/JPY-anslag etter sterke inflasjonsdata fra Japan

USD/JPY-kursen forble under press fredag ​​etter at Japan la ut de siste forbrukerinflasjonsdataene. Den steg litt til 150,55 fredag ​​morgen, noen få poeng over denne månedens laveste nivå på 149,3. Så, hva neste for den japanske yenen?

Japans inflasjon og PMI-data

Valutakursen USD/JPY steg litt etter at de siste japanske inflasjonstallene økte oddsen for høyere stigninger fra Bank of Japan (BoJ).

Ifølge statistikkbyrået steg den overordnede konsumprisindeksen (KPI) fra 3,6 % i desember til 4,0 % i januar, det høyeste punktet på år.

Kjerneinflasjonen, som ekskluderer de volatile mat- og energiprisene, steg fra 3,0 % i desember til 3,2 % i januar, og slo mediananslaget på 3,1 %.

Disse tallene betyr at Japans inflasjon øker i et raskere tempo enn forventet, noe som kan få BoJ til å omfavne et mer haukisk syn.

Flere data viste at Japans økonomi var i bedring ettersom PMI for flashtjenester steg fra 53 til 53,1 og produksjonstallet steg fra 48,7 til 48,9. Mens PMI-tallet for industrien var lavere enn estimater, er det et tegn på at det gjør forbedringer.

BoJ renteøkninger

De siste Japanske inflasjons- og PMI-dataene er et tegn på at BoJ kan opprettholde sin høyere rentepolitikk lenger.

Banken har vært svært haukisk i år da den økte renten med 0,25 % i det siste møtet. Det gjorde den fordi inflasjonen var mye høyere enn forventet og at økonomien gikk relativt bra.

Den haukiske BoJ forklarer hvorfor USD/JPY-kursen har trukket seg tilbake de siste ukene. Det har sunket fra 158 tidligere i år til sub-150 på torsdag.

En valuta øker når rentene stiger fordi de motiverer investorer til å flytte til lokale statsobligasjoner. I Japans tilfelle har den 10-årige japanske statsobligasjonsrenten beveget seg fra den negative sonen til 1,4 %.

En sentral bekymring for den japanske økonomien er Donald Trumps potensielle tollsatser. Han har allerede signalisert at stål- og aluminiumstariffer starter i mars og at flere kommer.

Hawkish Federal Reserve

Salget av USD/JPY-kursen har blitt oppveid av den haukiske Federal Reserve og sterke amerikanske inflasjonsdata.

Referater utgitt denne uken viste at de fleste tjenestemenn støttet beslutningen om å sette rentekutt på pause. Disse tjenestemennene var bekymret for at Donald Trumps tariffer ville påvirke den amerikanske økonomien betydelig ved å stimulere inflasjonen.

Referatet var bemerkelsesverdig fordi møtet fant sted før USA publiserte de siste inflasjonsdataene. I følge Bureau of Labor Statistics (BLS) steg den overordnede konsumprisindeksen (KPI) fra 2,9 % i desember til 3,0 % i januar, mens kjerne-KPI steg fra 3,2 % til 3,3 %.

Derfor har USD/JPY-krakket blitt moderert fordi noen analytikere forventer at Fed enten vil holde rentene stabile. Andre analytikere ser at banken øker renten med 0,25 % senere i år.

USD/JPY-prognose

USDJPY -diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at USD/JPY-paret har vært i en jevn nedadgående trend etter å ha toppet seg på 158 tidligere i år. Denne nedgangen var i tråd med vår forrige USDJPY-prognose. Den beveget seg kort under nøkkelstøtten på 150 på torsdag og krøp deretter tilbake etter inflasjonen i Japan og produksjonsdata.

Paret har falt under 50-dagers og 200-dat eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA), et tegn på at bjørn har kontroll. Ytterligere data viser at Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorene har pekt nedover.

Derfor vil paret sannsynligvis fortsette å falle ettersom selgere målretter nøkkelstøtten til 145. Et krasj under 145 vil peke på ytterligere fall av USD til JPY til det viktige støttenivået på 139,50. Bearish-visningen vil bli ugyldig hvis USD/JPY-paret beveger seg over 200-dagers EMA-nivå på 152.