Palantir-aksjen åpner i grønt: her er hvorfor?

En kraftig nedgang i aksjene i Palantir Technologies Inc. (PLTR) de siste ukene har ført til at en av dets tidligere skeptikere har endret holdning.

William Blair-analytiker Louie DiPalma oppgraderte Palantirs aksje til Market Perform fra Underperform på onsdag, etter et fall på omtrent 30 % de siste tre ukene.

Aksjen så en oppgang på 3 % i førmarkedshandelen, men falt kraftig så snart markedet åpnet onsdag.

DiPalma, tidligere en vokal kritiker, har fortsatt forbehold om Palantirs verdivurdering, som fortsatt er høy på omtrent 100 ganger estimert fri kontantstrøm i 2026 – ned fra 125 ganger før det nylige salget.

Selv om han tror ytterligere nedgang er mulig hvis inntektsveksten avtar betydelig, har hans perspektiv på selskapets verdivurdering utviklet seg.

Hvorfor oppgraderingen for Palantir-aksjen?

Analytiker DiPalma erkjente at en av de største bekymringene angående Palantir har vært premievurderingen, som skiller seg ut sammenlignet med jevnaldrende.

Han bemerket imidlertid at markedets sterke etterspørsel etter AI-relaterte selskaper – tydelig i OpenAIs nylige verdivurdering som overstiger 300 milliarder dollar – kan rettferdiggjøre at Palantir fortsetter å ha en «AI-premie».

Utover verdsettelse pekte DiPalma på flere faktorer som støtter selskapets utsikter.

Han fremhevet Palantirs robuste AI-pipeline, og la merke til at bestillinger i forrige kvartal ble vektet mot siste halvdel, noe som kan gi et løft til resultatene for første kvartal.

Han la også vekt på motstandskraften til Palantirs offentlige virksomhet, og innrømmet at han tidligere hadde undervurdert den langsiktige stabiliteten til selskapets kontrakter med offentlige kunder.

DiPalma understreket Palantirs operasjonelle innflytelse. Mens inntektene vokste 50 % fra 2022 til 2024, økte selskapets medarbeidere med bare 3 %, noe som reflekterer betydelig marginøkning.

Til tross for disse positive sidene, bemerket DiPalma at Palantir neppe vil nå det opprinnelige inntektsmålet for 2025 på 4,5 milliarder dollar, satt i august 2022.

Likevel er selskapets evne til å utvide marginene og utnytte sin merkevaregjenkjenning for kundeanskaffelse fortsatt imponerende.

Hva skjer med Palantir-aksjen?

Palantir-aksjene har falt med rundt 33 % siden de nådde rekordhøye forrige måned, etter en Washington Post-rapport om at Trump-administrasjonen ga Pentagon beskjed om å kutte det amerikanske forsvarsbudsjettet med 8 % årlig i løpet av de neste fem årene.

Nyheten skapte bekymring for innvirkningen på Palantirs salg, ettersom den føderale regjeringen sto for over 40 % av inntektene i fjerde kvartal.

Onsdag kunngjorde Palantir et joint venture med TWG Global for å distribuere AI på tvers av bank, investeringsforvaltning, forsikring og andre finanssektorer.

Ledet av Palantirs administrerende direktør Alex Karp og TWG Globals Mark Walter, Thomas Tull og Drew Cukor, tar initiativet sikte på å integrere AI i finansiell kjernevirksomhet, og adressere utfordringer som overholdelse, kundevekst, svindeloppdagelse og risikostyring i et konkurransedyktig og volatilt marked.