GLD ETF-prognose før FOMC-beslutning: hva neste for gullpris?

De siste månedene har den økte etterspørselen etter trygge havn-aktiva vært en viktig bullish driver for gull og dets derivater. Investorer skynder seg i økende grad for å sikre sin formue mot risiko i form av geopolitisk risiko, økonomisk usikkerhet og uro over Trumps tariffer.

Dessuten er den amerikanske dollaren fortsatt på en nedadgående trend foran Fed-møtet. Investorer vil være opptatt av sentralbankens tone angående renteutsiktene. Dette inkluderer Powells påstander om nøkkelindikatorer som sysselsetting, inflasjon og den generelle økonomiske helsen.

Tirsdag nådde SPDR Gold Shares ETF (GLD) en ny all-time high på $276,73; forbi forrige ukes rekordhøye på $275. Så langt har den økt med 13 % hittil i år, noe som legger til de 27 % gevinstene som ble registrert i 2024.

Les mer: Hva er ANZs gullprisprognose for de neste 3-6 månedene?

Inflasjonsdata peker på mer spillerom for Feds rentekutt

Rallyingen av gullprisen til en ny all-time high kommer bare noen få dager etter at data fra det amerikanske arbeidsdepartementet viste at den amerikanske inflasjonen avtok mer enn forventet i februar. Spesielt er dette første gang på fire måneder at inflasjonen har avtatt.

De utgitte dataene viste at den amerikanske KPI steg med 0,2 % i februar sammenlignet med forrige måneds 0,5 %. Til årstakt var indeksen opp med 2,8 % etter å ha økt med 3,0 % ved inngangen til året. Analytikere hadde spådd at KPI ville stige med 0,3 % for måneden og 2,9 % fra år til år.

Imidlertid er forbedringen sannsynligvis midlertidig. Ettersom president Trump fortsetter med sine aggressive tollsatser på ulike amerikanske importvarer, forventes kostnadene for de fleste forbruksvarer å øke i de kommende månedene.

Deretter satser investorer i økende grad på at Federal Reserve skal senke renten de neste månedene. Mer spesifikt forventer de fleste at sentralbanken senker rentene litt over to ganger før året er slutt. GLD gull ETF har en tendens til å trives i et miljø med lavere renter ettersom alternativkostnaden ved å holde den ikke-avkastende bullion er lavere.

Les mer: Her er hvorfor GLD ETF stiger og hva du kan forvente

Trumps handelspolitikk tester dollaren til fordel for gullprisene

Mens den amerikanske dollaren også regnes som en konvensjonell trygg havn, har bekymringer over en sannsynlig resesjon i den ledende økonomien tynget dollaren. Tirsdag testet dollarindeksen, som sporer verdien av dollaren mot en kurv med seks hovedvalutaer, det 5-måneders lave treffet for en uke siden til 103,25 dollar. En lavere amerikanske dollar gjør gull billigere for kjøpere med utenlandsk valuta.

Spesielt har frykten for en lavkonjunktur i USA holdt tilbake forbrukernes sentiment da det to dager lange Fed-møtet starter på tirsdag. I den påfølgende FOMC-erklæringen forventer ikke investorer endringer i gjeldende rentesatser. Sentralbanken må være forsiktig med å kutte renten midt i de økte inflasjonsforventningene.

Likevel vil markedet være opptatt av bankens tone og syn på virkningen av Trumps handelspolitikk på økonomien. Ifølge de fleste investorer er det å dempe deres haukiske tone nå bare et spørsmål om timing.

GLD ETF teknisk analyse

GLD -diagram av TradingView

Det ukentlige diagrammet viser at GLD ETF-aksjen har vært i en sterk bullish trend i lang tid og nå er rekordhøy. Dens stigning er i tråd med vår forrige GLD-prognose, der vi siterte det dannede bullish vimpelmønsteret.

GLD forblir over 50-ukers og 100-ukers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA), et bullish tegn. Dessuten har MACD, Relative Strength Index (RSI) og Stokastisk Oscillator fortsatt å stige. Derfor vil fondet sannsynligvis fortsette å svekke mens okser målretter nøkkelpunktet til $300.