Her er grunnen til at Nikkei 225-indeksbankaksjene krasjer

Nikkei 225-indeksen stupte med over 3 % torsdag da investorer dumpet japanske toppaksjer etter Donald Trumps frigjøringstale. Den stupte til et lavpunkt på 34 150 ¥, det laveste nivået siden 5. august, og 18 % under det høyeste punktet i år. Det er et tegn på at det snart kan bevege seg inn i et bjørnemarked.

Japan og USAs handelskrig eskalerer

Nikkei 225- og Topix-indeksene stupte etter at Trump avduket en toll på 24 % på mange japanske produkter i tillegg til 25 %-tollsatsen han la på importerte biler og deler.

Disse tollsatsene vil ha stor betydning for handelsvolumene fra Japan til USA, to av de beste allierte. Trump har også antydet at han vil gjengjelde dersom Japan innfører toll på amerikanske varer. I stedet argumenterte han for at den eneste måten USA ville senke tollsatsene på importerte varer på ville være hvis andre land senket tollsatsene på amerikanske varer.

USA og Japan har hatt et imponerende handelsforhold gjennom årene. Japan eksporterte varer for rundt 140 milliarder dollar til USA i 2024, mens USA solgte varer til en verdi av rundt 70 milliarder dollar. Trump har alltid vært bekymret for dette store handelsunderskuddet, spesielt siden USA er ansvarlig for å beskytte Japan.

Japanske banker leder salget

De fleste selskapene i Nikkei 225-indeksen falt torsdag. Topp eksporterende selskaper falt da investorer fokuserte på deres potensielle langsommere salg til USA. Samtidig stupte de fleste bankaksjer da analytikere spådde at Bank of Japan (BoJ) ikke vil levere flere rentekutt i år.

Resona Holdings, som driver det femte største bankkonsernet i Japan, krasjet med over 9 % torsdag. Mizuho Financial Group, Chiba Bank, Nomura Holdings, Mitsubishi UFJ, Concordia Financial Group og Sumitomo Mitsui Financial Group krasjet med over 7 %.

Analytikere tror nå at BoJ vil sette rentehevingene på pause for å forhindre at Japan faller mot en resesjon. Bankene gjør det vanligvis bra når sentralbanken øker renten siden dette fører til høyere netto renteinntekter.

Andre japanske toppeksportører var blant etternølerne. For eksempel krasjet Kawasaki Heavy Industries, Subaru, Mazda, Japan Steel, Isuzu Motors og Toyota med over 5 %.

Analytikere tror likevel at Japan vil opprettholde sin rolle som en av de største eksportørene til USA. Det er fordi kostnadene ved å gjøre forretninger i Japan er lavere enn i USA, noe som betyr at selskaper vil være komfortable med å opprettholde status quo og deretter øke prisene.

Nikkei 225 indeks teknisk analyse

Det daglige diagrammet viser at Nikkei 225-indeksen har vært i en sterk nedadgående trend de siste dagene. Denne krasjen forsterket seg torsdag etter at Trump innførte disse tollsatsene. Den beveget seg under nøkkelstøtten på 35 250 ¥, den laveste svingningen i september i fjor.

Indeksen har også dannet et dødskors ettersom 50-dagers og 200-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA) krysset hverandre. Det er et av de mest bearish tegnene i teknisk analyse.

Også topposcillatorer som Relative Strength Index (RSI) og MACD har alle pekt nedover. Derfor vil indeksen sannsynligvis forbli under press i de kommende dagene ettersom selgere målretter nøkkelstøtten til ¥33 000. Et trekk over motstandspunktet på 35 250 ¥ vil ugyldiggjøre de bearish utsiktene.