Japans råoljeimport i strukturell nedgang, avhengigheten av Midtøsten vokser

Japans råoljeimport er i strukturell nedgang. Landet er stadig mer avhengig av Saudi-Arabia og De forente arabiske emirater, ifølge Vortexa.

Nedgangen i Japans råoljeimport fra 2022 til 2024 kan tilskrives fallende innenlandsk etterspørsel etter transportdrivstoff, sa Ivan Mathews, leder for markedsanalyse, APAC, Vortexa, i en rapport.

Dette fallet skyldes en aldrende og krympende befolkning, og skiftet mot drivstoff med lavere karbon, ifølge Mathews.

Ankomster av råolje til Japan i 2024 var i den nedre enden av 2016-2024 9-års sesongintervall, ifølge Vortexas omfattende historiske data, som fremhever den langsiktige nedgangen.

"Vi forventer fortsatt press nedover i Japans råoljeimport for resten av dette året," sa Mathews.

Lavere råoljeimport til Japan i april skyldes sannsynligvis fallende innenlandsk etterspørsel, ikke nedleggelser av raffinerier.

Makroøkonomiske faktorer

Nedgangen i global handel vil trolig legge press på Japans eksportorienterte økonomi, ifølge Vortexa.

Basistollsatsene på 10 % på japansk import pålagt av USA og den potensielle økonomiske nedgangen i Kina, en viktig handelspartner til Japan, er ansvarlige for dette.

Dette kommer i tillegg til den vanlige nedgangen i andre kvartal i Japans råoljeimport, på grunn av raffinerier som senker oljegjennomstrømningen.

Innenlandske raffineringsmarginer og råoljeproduksjon vil bli presset av fallende etterspørsel etter diesel, marin gassolje og fyringsolje på grunn av svakere industri- og shippingaktiviteter.

Som et resultat vil oljeankomster til Japan sannsynligvis avta resten av året sammenlignet med tall for 2024, la Mathews til.

Stolt på Midtøsten

Det japanske raffineringssystemet er konfigurert til å kjøre sur råolje, og det er grunnen til at Japans råoljeimport hovedsakelig er fra Midtøsten.

Importen av råolje har totalt sett gått ned, men landets avhengighet av råolje fra Saudi-Arabia og De forente arabiske emirater har økt over tid.

Nedgangen i import av råolje til Japan fra 2022 var et resultat av reduserte forsendelser fra flere land, inkludert Russland, Kuwait og Qatar, sa Vortexa.

Importen av råolje fra Saudi-Arabia og UAE opplevde en mindre betydelig nedgang i samme periode, selv om disse landene hadde større produksjonskutt i andre halvdel av 2023 og 2024 sammenlignet med andre OPEC+-medlemmer, ifølge skipssporingsbyrået.

"Dette innebærer sannsynligvis at japanske raffinerier har en høyere andel langsiktige kontrakter med Saudi-Arabia og UAE, sammenlignet med andre leverandører," sa Mathews.

Selv om denne avtalen sikrer en stabil forsyning, begrenser den også diversifiseringen av landets importkilder. Japan er nesten helt avhengig av råoljeimport.

OPEC+-gruppen, som inkluderer Saudi-Arabia og UAE, har planlagt å øke oljeproduksjonen i april og mai i år.

Mathews sa:

Begrenset raffineringskonkurranseevne

Nettoimporten av rene petroleumsprodukter (CPP) har generelt økt over tid og står i motsetning til råolje.

Mars 2025 var det nest høyeste nivået som er registrert, ifølge Vortexa.

Japans raffineringssektor er ikke konkurransedyktig, og dette er årsaken til denne utviklingen, ikke sterk innenlandsk etterspørsel.

Tilstrømningen av produkter fra det bredere arabiske hav (India vestkysten og Midtøsten) til asiatiske markeder, kombinert med ny regional raffineringskapasitet, skaper et utfordrende miljø for japanske raffinører å eksportere produktene sine til disse regionale markedene, sa Mathews.

Økningen i japansk nettoproduktimport er drevet av fallende eksport, la han til.