Plug Power (PLUG)-aksjen stiger med 43 % på grunn av kostnadskutt, kredittavtale og sterke økonomiske utsikter

Aksjene i Plug Power (NASDAQ: PLUG) steg opp til 43,5 % til $1,16 i tidlig handel mandag etter at hydrogenbrenselcelleselskapet annonserte betydelige operasjonelle forbedringer, en ny kredittavtale og sterke foreløpige resultater for første kvartal.

Selskapets siste skritt, som inkluderer et stort kostnadsreduserende initiativ og en sikret kredittfasilitet på $525 millioner med Yorkville Advisors, har beroliget investorer om deres økonomiske helse og vekstutsikter.

Klokken 10:56, New York-tid, var aksjen opp med 38 %.

Sikret gjeldsfasilitet for å styrke likviditeten

Plug Power sa at de har inngått en endelig avtale for en sikret gjeldsfasilitet med Yorkville Advisors, som sørger for utstedelse av opptil $525 millioner sikrede obligasjoner.

Anleggets første transje på 210 millioner dollar forventes å stenge rundt 2. mai 2025, med ytterligere transjer på opptil 315 millioner dollar tilgjengelig deretter.

Av de første inntektene vil rundt 82,5 millioner dollar brukes til å trekke det meste av Plugs eksisterende konvertible obligasjonslånestol med Yorkville.

Dette trekket forventes å redusere potensiell utvanning av aksjer betydelig, ettersom det pensjonerte obligasjonslånet var knyttet til omtrent 55 millioner underliggende aksjer.

Refinansieringen blir sett på som et viktig skritt mot å stabilisere selskapets kapitalstruktur og begrense aksjonærutvanning.

Plug understreket at med dagens kontantressurser, ekstra kostnadsreduksjoner og den nye kredittfasiliteten på plass, har den ikke til hensikt å skaffe ytterligere egenkapital i 2025.

Foreløpige resultater viser en bedre finansiell stilling

Plug vil rapportere resultatene for første kvartal 2025 i begynnelsen av mai.

Plug forventer å rapportere omsetning i første kvartal på rundt $130 millioner til $134 millioner, stort sett i tråd med Wall Street-estimatene på $131,6 millioner, ifølge LSEG-data.

Når vi ser fremover, anslår selskapet inntekter i andre kvartal til å lande mellom $140 millioner og $180 millioner, over konsensusanslag på $160,2 millioner.

Netto kontantbruk for første kvartal forventes å komme inn på rundt 142 millioner dollar, nesten en halvering fra 268 millioner dollar for ett år siden.

Plug tilskrev forbedringen til fortsatt opptrapping av hydrogenanlegg, ekstra kostnadskutt og prisøkninger.

Selskapet sa at tallet for 1. kvartal kunne vært enda lavere uten en beslutning om å utsette innkrevingen fra en nøkkelkunde mens de fullførte oppdaterte kontrakter og programforbedringer med virkning fra 1. januar 2025.

Plug endte mars med cirka 296 millioner dollar i ubegrensede kontanter.

Ledelsen sa at dette, kombinert med pågående operasjonelle forbedringer og Yorkville-anlegget, gir det tilstrekkelig likviditet til å finansiere vekst på nær til mellomlang sikt.

Operasjonelle milepæler støtter vekststrategien

I tillegg til å styrke sin finansielle stilling, fullførte Plug byggingen av et nytt 15 tonn per dag hydrogenproduksjonsanlegg i St. Gabriel, Louisiana, drevet gjennom Hidrogenii joint venture med Olin Corporation.

Anlegget er en sentral del av Plugs strategi for å bygge et vertikalt integrert hydrogennettverk og vil betjene store kunder, inkludert Amazon og Walmart.

Plug har også implementert brede operasjonelle endringer med sikte på å levere mer enn $200 millioner i årlige besparelser.

Disse inkluderer en selskapsomfattende omstilling og et skarpere fokus på produksjon og effektivitet i forsyningskjeden.

Den fulle effekten av disse endringene vil begynne å materialisere seg i de kommende kvartalene, sa ledelsen.

"Vi har tatt de tøffe beslutningene og satt strukturen på plass for å levere forbedret driftsinnflytelse og kapitaleffektivitet," sa Andy Marsh, administrerende direktør i Plug Power.

"Mellom å styrke balansen vår, skalere hydrogenproduksjon og effektivisere driften, har vi tatt de riktige skrittene for å posisjonere Plug for langsiktig suksess i hydrogenøkonomien."