Waymos potensial: hvor stor er muligheten for Google?

Waymo fortsetter å kommersialisere sin robottaxi-virksomhet over hele USA.

Faktisk fullfører den nå så mange som 250 000 turer ukentlig på landsbasis.

Likevel har Waymo «ingen implisitt verdi» i Alphabet Incs (NASDAQ: GOOGL) nåværende verdsettelse, sier Youssef Squali, global leder for internett og media hos Truist Global.

Squalis bemerkninger kommer kort tid etter Googles resultater for første kvartal, som overgikk Streets estimater.

Likevel er aksjene til teknologigiganten ned mer enn 20 % sammenlignet med årets toppnotering, i skrivende stund.

Hva var Waymos verdsettelse i den siste finansieringsrunden?

I en samtale med CNBC forrige uke minnet Squali investorer om at Waymos siste finansieringsrunde i november allerede verdsatte selskapet til hele 45 milliarder dollar.

På den tiden hadde Waymo bare et kommersielt fotavtrykk i San Francisco.

Siden den gang har Googles selvkjørende virksomhet ekspandert til flere andre markeder, og selskapet er fullt forpliktet til å penetrere dusinvis til i løpet av de neste 12–18 månedene.

«Etter hvert som inntektene øker, tror vi at enhetsøkonomien deres forbedres, og at verdsettelsen vil øke dramatisk», sa Truist-analytikeren til CNBC i et intervju forrige uke.

Youssef Squali er fortsatt optimistisk når det gjelder Google-aksjen, også fordi ledelsen bekreftet fortsatt styrke innen søk og annonsering på resultatmeldingen til tross for økende konkurranse fra AI.

Hva kan Waymo være verdt å gå videre med?

Waymo har allerede inngått samarbeid med Uber for å utvide rekkevidden sin i Austin og Atlanta.

I tillegg «bygger de et nettverk av partnere for å vedlikeholde kjøretøyflåter og utføre all drift», avslørte Alphabets administrerende direktør Sundar Pichai på resultatrapporten.

Ifølge Truists Squali er det ingen grunn til at Waymo ikke skal være verdt minst det samme over tid etter hvert som de bygger infrastrukturen sin, hvis Uber Technologies for tiden er verdt over 160 milliarder dollar.

Alt i alt kalte firmaets analytiker Waymo et «lyspunkt» i Googles historie i intervjuet sitt med CNBC.

Merk at Alphabet-aksjer også gir en utbytteavkastning på 0,49 %.

Bør du kjøpe Google-aksjer etter resultatene for første kvartal?

Truist har for øyeblikket en «kjøp»-anbefaling på Google. Kursmålet på 200 dollar indikerer en potensiell oppside på godt over 20 % i «Magnificent 7»-aksjen fra dagens nivåer.

I sitt siste rapporterte kvartal klarte ikke det Nasdaq-noterte selskapet å innfri forventningene til YouTube-annonsering og Google Cloud-inntekter. Trafikkkostnadene (TAC) overstiger også estimatene i første kvartal.

Likevel kalte Youssef Squali selskapets kvartal generelt sett et godt kvartal, ettersom Alphabet lå godt over Streets estimater for totalinntekter og justert resultat per aksje (EPS) i første kvartal.

På resultatrapporten var Googles forretningssjef, Philipp Schindler, enig i at giganten «ikke er immun mot makromiljøet», men sa at avskaffelsen av de minimis-unntaket under Trump-administrasjonen bare vil forårsake en «liten motvind» for annonsebransjen i 2025.