AMD er en «stabil andre kilde for GPU-er»: er det nok til at AMD-aksjen stiger?

Et dypere dykk i resultatmeldingen som Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) publiserte i går kveld tyder på at halvlederaksjen kan være verdt å eie på dagens nivåer, ifølge en BofA-analytiker.

AMD tjente 96 cent per aksje på en omsetning på 7,44 milliarder dollar i første kvartal, og begge tallene ligger godt over Street-estimater.

Det fikk Vivek Arya, en senioranalytiker i Bank of America, til å heve sin vurdering av AMD-aksjen til «kjøp» onsdag.

Aksjene til den multinasjonale chipprodusenten er for tiden ned godt over 20 % sammenlignet med årets toppnotering.

AMD er sterkt posisjonert til å opprettholde etterspørselen

I forskningsnotatet sitt var Arya enig i at Advanced Micro Devices ligger betydelig bak Nvidia innen datasenterakseleratorer.

Etterspørselen etter produktene deres vil imidlertid sannsynligvis holde momentum, ettersom AMD har bygget seg et navn som et «stabilt alternativ til andre kilder innen GPU-er».

Over tid, ettersom selskapet med base i Santa Clara, California fortsetter å forbedre teknologien og AI-produktene sine, kan det stjele markedsandeler fra konkurrenter, noe som potensielt kan føre til en oppgang i aksjekursen.

I tillegg ser Bank of America-analytikeren «fortsatt aksjeoppgang mot den etablerte aktøren» også på CPU-fronten.

Merk at AMD-aksjen for øyeblikket ikke utbetaler utbytte.

AMD-aksjen har et enormt totalt adresserbart marked

Ifølge AMD-sjef Lisa Su kan nye restriksjoner på eksport av sofistikerte brikker til Kina under Trump-administrasjonen føre til et tap på 1,5 milliarder dollar i 2025.

Men det gjelder ikke spesifikt for Advanced Micro Devices. Den større konkurrenten, Nvidia, har også advart om tap på milliarder av dollar på grunn av eksportkontroller i første kvartal.

Derfor økte BofAs Arya kursmålet sitt på AMD-aksjer i morges til 120 dollar, noe som tilsvarer mer enn 20 % oppside fra dagens nivåer.

Bank of America-analytikeren er fortsatt optimistisk med tanke på det Nasdaq-noterte selskapet, også fordi det har en «adresserbar markedsmulighet på flere hundre milliarder dollar innen PC, server, high-end-spill og dyp læring», mens penetrasjonen for tiden er på under 30 %, noe som indikerer massivt vekstrom.

Wall Street er enig med BofA om avanserte mikroenheter

Advanced Micro Devices forventer nå en omsetning på 7,4 milliarder dollar i inneværende regnskapskvartal, med en bruttomargin på rundt 43 %. Til sammenligning hadde analytikerne kun forventet en omsetning på 7,25 milliarder dollar.

«Selv om vi møter noen motvinder fra de dynamiske makro- og regulatoriske miljøene, inkludert eksportkontroller, blir de mer enn oppveid av den kraftige medvinden fra vår ledende produktportefølje», sa Su til investorer på resultatkonferansen i går kveld.

Investorer bør merke seg at BofA ikke er alene om å holde seg optimistisk når det gjelder AMD-aksjen.

Konsensusvurderingen for brikkeprodusenten ligger også for øyeblikket på «overvekt» med et gjennomsnittlig mål på 131 dollar, noe som indikerer en potensiell oppside på rundt 30 % herfra.