Utsikter for ASX 200-indeksen etter rentekuttet fra RBA

ASX 200-indeksen holdt seg stabil tirsdag etter at Reserve Bank of Australia (RBA) kom med sin rentebeslutning. Den ble handlet til 8 325 australske dollar, en økning på 16,5 % fra det laveste punktet i april i år.

RBA-rentebeslutning

ASX 200-indeksen steg litt etter at RBA bestemte seg for å kutte renten med 0,25 % fra 4,10 % til 3,85 %. Det var andre gang banken kuttet renten i den nåværende syklusen.

I en uttalelse begrunnet sentralbanksjef Michele Bullock kuttet med å vise til nyere data som viste at inflasjonen fortsatte å avta. De nyeste dataene viste at den reduserte gjennomsnittlige konsumprisindeksen (KPI) falt under 3 % for første gang siden 2021. Dette betyr at tallet har beveget seg innenfor målbåndet på 2 % og 3 %. Banken sa:

«Med en forventet inflasjon på rundt målet, vurderte styret derfor at en lettelse i pengepolitikken på dette møtet var passende. Styret vurderer at dette tiltaket vil gjøre pengepolitikken noe mindre restriktiv. Det er likevel fortsatt forsiktig med tanke på utsiktene.»

Aksjemarkedet gjør det vanligvis bra når rentene kuttes, og det er tre hovedgrunner til det. For det første gjør lavere renter det billig for selskaper å låne penger, noe som senker rentekostnadene. De senker også lånekostnadene for forbrukerne, noe som fører til høyere forbruk over tid.

For det andre gjør lavere renter statsobligasjoner mindre attraktive, noe som utløser en risikosentiment blant investorer. Tiårsrenten på australske statsobligasjoner falt til 4,46 % på tirsdag, ned fra 4,60 % tidligere denne måneden. Tilsvarende falt 30-årsrenten til 5,0 % fra denne månedens topp på 5,2 %.

For det tredje fører lavere renter til en risikosentiment blant investorer i deres søken etter høyere avkastning. Dette fører igjen til høyere etterspørsel etter aksjer siden de ofte blir sett positivt på.

Analytikere forventer at RBA vil sette rentekuttene på pause på neste møte i juli. De fleste av dem priser nå inn to nye kutt i år, noe som vil bringe styringsrenten opp i 3,35 %.

Våpenhvile mellom USA og Kina

ASX 200-indeksen har også gjort det bra de siste ukene på grunn av handelsforhandlingene mellom USA og Kina.

Etter et to dager langt møte i Sveits bestemte de to landene seg for å deeskalere ved å kutte tollsatsene sine. USA senket tollsatsene på kinesiske varer til 30 % fra tidligere 145 %. Kina kuttet tollsatsene på amerikanske varer til 10 %.

En handelsavtale mellom de to landene er viktig på grunn av den enorme mengden handel australske selskaper driver med Kina. De fleste av dem regner Kina som det største markedet på grunn av sine kjøp av varer som kull og jernmalm.

De fleste ASX 200-indeksselskapene var i grønt på tirsdag. Technology One var det selskapet som presterte best, da aksjen steg med 10,5 %. Parenti Global, South32, Austal, Wisetech Global og Resolute Mining steg med over 2 %.

Australske bankaksjer steg også etter RBA-beslutningen, med ANZ Holdings som steg med 2,15 % og NAB som steg med 1,83 %.

ASX 200-indeksanalyse

ASX 200-indeksdiagram | Kilde: TradingView

Den daglige grafen viser at ASX 200-indeksen har steget de siste ukene, fra et bunnpunkt på 7 146 dollar i april til 8 340 dollar. 100-dagers og 50-dagers glidende gjennomsnitt har gjort en bullish overlapping.

Topposcillatorer som Relative Strength Index (RSI) og Stokastisk har alle pekt oppover, et tegn på at den har momentum.

Derfor vil indeksen sannsynligvis fortsette å stige ettersom oksene sikter seg inn på det viktigste motstandsnivået på $8 625, som er omtrent 3,40 % over dagens nivå.