M&G-aksjen stiger etter at Dai-ichi Life kjøper 15 % eierandel i strategisk partnerskap

Aksjene i M&G steg med over 6 % fredag, og nådde sitt høyeste nivå på over et år, etter at det britiske finanskonsernet annonserte et langsiktig samarbeid med det japanske forsikringsselskapet Dai-ichi Life.

Som en del av avtalen vil Dai-ichi Life kjøpe en eierandel på 15 % i M&G, noe som gjør dem til selskapets største enkeltaksjonær.

Dette tillater det japanske selskapet å utnevne et styremedlem til M&Gs styre så lenge det beholder det eiernivået.

Samarbeidet forventes å generere minst 6 milliarder dollar i nye forretningsstrømmer for M&G i løpet av de neste fem årene.

Omtrent halvparten av dette vil komme fra Dai-ichi Lifes balanse, mens resten vil komme fra felles initiativer, inkludert distribusjon av M&G-produkter i Japan og Asia.

Til gjengjeld forventer Dai-ichi Life å se minst 2 milliarder dollar i ny virksomhet fra partnerskapet.

Strategisk ekspansjon midt i bransjeomfattende skaleringspress

M&G blir Dai-ichi Lifes foretrukne partner for kapitalforvaltning i Europa, og posisjonerer dermed den britiske gruppen til å utvide sin tilstedeværelse i europeiske privatmarkeder samtidig som den åpner kanaler over hele Asia.

Begge firmaene vil også utforske muligheter for å utvikle produkter i fellesskap og investere i nye muligheter innen kapitalforvaltning, noe som gjenspeiler den økende trenden med strategisk samarbeid i sektoren.

Kapitalforvaltningsselskaper over hele verden har i økende grad sett etter måter å konsolidere eller danne allianser for å skalere opp og konkurrere mer effektivt mot bransjegiganter som BlackRock og Vanguard.

Spesielt aktive forvaltere som M&G har møtt motvind fra inflasjon og den økende attraktiviteten til passive investeringsselskaper, som krever lavere gebyrer.

Andrea Rossi, administrerende direktør i M&G, sa at partnerskapet bekrefter firmaets strategiske retning og gjenspeiler tillit til dets langsiktige potensial.

Han la til at avtalen vil støtte vekst i kjerneområder samtidig som den gir M&G dypere tilgang til asiatiske markeder.

Japanske forsikringsselskaper øker sitt globale fotavtrykk

Denne avtalen fortsetter et mønster med utgående investeringer fra japanske finansinstitusjoner som søker diversifisering og vekst.

Tidligere i år økte Dai-ichi Life sin eierandel i det britiske Capula Investment Management og gikk med på å kjøpe en eierandel på 15,1 % i det australske Challenger.

Japanske konkurrenter har også forfulgt internasjonale samarbeid, inkludert Legal & Generals samarbeid med Meiji Yasuda og DWS' pågående diskusjoner med Nippon Life angående et joint venture i India.

M&G ble tidligere koblet til et potensielt oppkjøp av australske Macquarie, men de avfeide spekulasjonene.

Selskapet rapporterte et bedre enn forventet årsresultat i mars, støttet av kostnadskutt og vekst i kapitalforvaltning.

FTSE 100 tommer nærmer seg rekordhøyde

Nyheten ga ny fart til FTSE 100, som nå er opp 7,1 % for året, hjulpet av en gjennomsnittlig utbytteavkastning på 3,4 %.

Ifølge Richard Hunter fra Interactive Investor er indeksen bare 1,4 % under rekordhøyden, et nivå som kan føre til ytterligere kjøp og opprettholde oppgangen.