Nifty 50-indeksmønstre peker mot mer oppgang før RBIs rentekutt

Nifty 50-indeksen har vaklet de siste ukene ettersom investorer bokfører fortjeneste etter den nylige oppgangen. Den hoppet til ₹25 110 i mai, opp med over 15 % fra det laveste punktet i april ettersom bekymringene rundt tollsatser avtok. Denne artikkelen forklarer hva du kan forvente fra Reserve Bank of India (RBI) og årets største aktører.

RBIs rentebeslutning kommer

Hovedkatalysatoren for Nifty 50-indeksen denne uken vil være rentebeslutningen fra RBI på fredag.

Økonomer tror at sentralbanken vil fortsette med rentekutt i dette møtet. De fleste ser for seg et rentekutt på 0,25 % i dette møtet, selv om noen analytikere forventer et enormt rentekutt.

Hvis dette skjer, vil det være tredje gang på rad at banken kutter rentene i år. Et rentekutt på 0,25 % vil bringe renten opp i 6,25 %.

Analytikere mener at banken har mer rom til å kutte renten nå som økonomien bremser opp. Nyere data viste at den indiske økonomien bremset opp til 6,5 % i forrige regnskapsår, ned fra 9,2 % året før. I et notat sa en analytiker fra Bank of Baroda:

«Vi tror at gitt de ganske gunstige inflasjonsforholdene og likviditetssituasjonen, som har blitt gjort svært komfortabel gjennom ulike målinger fra RBI, ville MPC gått inn for et kutt i reporenten på 25 basispunkter.»

De økende håpene om et rentekutt fra RBI forklarer hvorfor indiske obligasjonsrenter har stupt i år. Tiårsrenten har stupt til 6,20 % fra årets topp på 6,86 %, mens 30-årsrenten har falt til 6,76 % fra 7,161 %.

Obligasjonsrenter har ofte en invers korrelasjon med aksjemarkedet. I de fleste tilfeller presser fallende renter investorer til aksjemarkedet, hvor de kan oppnå mer avkastning, og omvendt.

De største indiske aksjebevegelsene

Den mest aktive Nifty 50-indeksaksjen var Adani Enterprises, som falt etter at det dukket opp en rapport om at justisdepartementet etterforsket den for å ha handlet med iranske flytende petroleumsprodukter (LPG).

Dette blir den andre store etterforskningen den amerikanske regjeringen har iverksatt mot selskapet. Det betyr også at Gautam Adanis strategi for å få Trump-administrasjonen til å avslutte søksmålet mot selskapet hans ikke fungerer.

Det er fortsatt uklart hva konsekvensene av disse søksmålene vil bli for selskapet. For mange firmaer ville det bety å stenge tilgangen til det amerikanske markedet, et sted hvor Adani Enterprises ikke er involvert. De kan også bli sanksjonert eller bøtelagt.

De beste Nifty 50-indeksselskapene i år er blant annet Bharat Electronics, Bajaj Finance, SBI Life Insurance, HDFC og Tata Consumer Products. Alle disse aksjene har steget med over 23 % i år.

På den annen side er de som henger etter mest firmaer som Trent, Wipro, Infosys, Tata Consultancy og IndusInd Bank.

Teknisk analyse av Nifty 50-indeksen

Den daglige grafen viser at Nifty 50-indeksen bunnet på ₹21 745 den 7. april i år, da Donald Trumps tollsatser skapte opprør i markedet. Den dannet deretter et gyllent kryss den 2. mai da 50-dagers og 200-dagers glidende gjennomsnitt krysset hverandre.

Indeksen er nå i ferd med å danne et bullish vimpelmønster, som skjer når det er en vertikal linje og en symmetrisk trekant. I de fleste tilfeller fører dette mønsteret vanligvis til et sterkt bullish utbrudd.

Derfor vil indeksen sannsynligvis fortsette å stige ettersom oksene sikter seg inn mot det neste viktige motstandsnivået på ₹26 280, en økning på 6,3 % fra dagens nivå. Et fall under 50-dagers glidende gjennomsnitt på ₹23 690 vil ugyldiggjøre de bullish utsiktene.