Citi nedgraderer CEG-aksjen til tross for Constellation Energys store avtale med Meta

Constellation Energy Corp (NASDAQ:CEG) falt 3 % onsdag etter at analytikere estimerte at de ikke vil motta en høy premie for elektrisiteten fra avtalen med Meta Platforms Inc (NASDAQ:META).

Meta har gått med på å kjøpe rundt 1,1 gigawatt energi fra CEGs atomkraftverk i Illinois. Den nylig signerte kontrakten er på 20 år og skal begynne i 2027.

Likevel nedgraderte Citi-analytikere ledet av Ryan Levine CEG-aksjer til "nøytrale" onsdag. Merk at kjernekraftaksjen allerede er opp rundt 80 % mot det laveste hittil i år.

Hvorfor er Citi dueaktig på Constellation Energy-aksjen?

Levine kalte Constellation Energy-aksjen en "høyrisiko"-investering i sitt forskningsnotat i dag, og la til at Meta-avtalen i beste fall har et blandet budskap for selskapets investorer.

Ifølge Citi-analytikeren varierer den estimerte prisen per megawattime kjernekraft i avtalen som CEG har signert med teknologigiganten fra $75 til $90 per megawattime.

Den nevnte prisen er "ikke en stor nok premie for lavkarbonkraft" og er sammenlignbar med prisene som tilbys av nye naturgassanlegg, hevdet han i et forskningsnotat i dag.

Investeringsselskapet kunngjorde et kursmål på $318 på CEG-aksjer, som signaliserer en potensiell oppside på mindre enn 2 % fra forrige dags slutt.

CEG får kanskje ikke den forventede premien

Levine er bekymret for at Metas priser kan bli standarden for fremtidige kontrakter med andre teknologiselskaper, hvorav mange blir interessert i kjernekraft som en pålitelig, nullutslippsenergikilde for deres AI-datasentre.

"Denne avtalen har brede implikasjoner for kraftmarkedene," sa Citi-analytikeren til kundene i sin rapport, og la til at investorenes forventninger om at teknologifirmaer vil betale en høy premie for atomkraft blir utfordret her.

Ryan Levines forskningsnotat kommer omtrent en måned etter at CEG rapporterte en bedre enn forventet økning på 10 % fra år til år i inntektene til 6,79 milliarder dollar i første kvartal.

Det Nasdaq-noterte firmaet kom imidlertid under EPS-estimatene i regnskapsårets Q1. Constellation Energy-aksjen betaler for tiden en utbytteavkastning på 0,51 %.

Er det verdt å kjøpe CEG-aksjer for siste halvdel av 2025?

Kort sagt, Constellations kjernefysiske infrastruktur blir sett på som en strategisk ressurs i kappløpet om å elektrifisere så vel som avkarbonisere datasentre, Analytikere mener Meta-avtalen manglet "wow-faktoren" denne uken.

Don Bilson fra Gordon Haskett, for eksempel, bemerket at avtalen, selv om den støtter å forlenge levetiden til et viktig CEG atomanlegg, "ikke vil gi Constellation Energy-aksjen uventede gevinster over markedet."

Faktisk så konkurrenter som NRG Energy, Vastra og Talen Energy enda sterkere aksjegevinster tirsdag.

Constellation Energy klarte faktisk ikke å holde på gevinstene da den åpnet på $342 på tirsdag, bare for å stenge på $313,03.

Investorer kan nå se på disse uavhengige kraftprodusentene som mer smidige eller bedre posisjonert til å fange fremtidige rene energikontrakter til attraktive vilkår.