CrowdStrike (CRWD)-aksjen synker ettersom prognosene skuffer og IT-bruddets innvirkning henger igjen

CrowdStrike Holdings Inc.-aksjen falt nesten 6 % onsdag, etter at cybersikkerhetsfirmaet spådde inntekter for inneværende kvartal som bommet på Wall Street-forventningene, noe som skapte bekymring blant investorer selv om selskapet la frem sterke resultater for første kvartal.

I en uttalelse utstedt tirsdag sa det Austin-baserte firmaet at det forventer inntekter på opptil 1,15 milliarder dollar i andre kvartal, litt under det gjennomsnittlige analytikerestimatet på 1,16 milliarder dollar.

De forsiktige utsiktene overskygget bedre enn forventet inntjening og positive gjentakende inntektsmålinger for de tre månedene som ble avsluttet 30.

CrowdStrikes inntjeningsresultat i første kvartal klarer ikke å imponere investorer

For aprilkvartalet rapporterte CrowdStrike et justert resultat på 73 cent per aksje, komfortabelt foran Wall Streets anslag.

Selskapet hadde også årlige gjentakende inntekter (ARR) i tråd med analytikernes estimater, mens ny ARR kom inn over forventningene.

Til tross for disse positive tallene, falt aksjene i New York-handelen, noe som gjenspeiler markedets skuffelse over inntektsguidingen og pågående bekymringer om selskapets langsiktige bane.

Oppsigelser og etterforskning fortsetter å tynge

CrowdStrikes aksjer hadde allerede møtt gransking de siste månedene etter en beslutning i mai om å kutte rundt 500 ansatte som en del av sin bredere strategi for å oppnå 10 milliarder dollar i årlige gjentakende inntekter.

Flyttingen, som kom med en estimert kostnad på opptil 53 millioner dollar i sluttvederlag og andre kostnader, utløste debatt om hvorvidt selskapets aggressive vekstplaner stammet fra strategisk fremsyn eller underliggende utfordringer.

For å komplisere saken ytterligere, er selskapet fortsatt under etterforskning av amerikanske påtalemyndigheter og regulatorer over en transaksjon på 32 millioner dollar med teknologidistributøren Carahsoft Technology Corp.

Tjenestemenn undersøker om CrowdStrike-ledere hadde forhåndskunnskap om avtalens implikasjoner og vurderer andre lignende transaksjoner.

Selskapet har stått ved sin regnskapspraksis i offentlige uttalelser, mens Carahsoft har nektet å kommentere.

Nedfallet fra fjorårets strømbrudd henger fortsatt igjen

Tirsdagens rapport markerte den fjerde kvartalsoppdateringen siden et høyprofilert strømbrudd i juli i fjor, da en CrowdStrike-programvareoppdatering utløste systemkrasj som påvirket store virksomheter og kritiske tjenester over hele verden.

Selskapet lanserte en "kundeforpliktelsespakke" som svar på krisen, men avsluttet det programmet tidligere i år.

Analytikere og investorer fortsetter å vurdere de langsiktige omdømmeeffektene av hendelsen.

Verdsettelsespremie gir grunn til bekymring

Selv med den nylige nedgangen er CrowdStrike-aksjen opp rundt 32 % hittil i år.

Verdsettelsen er imidlertid fortsatt bratt – den handles til nesten 124 ganger fremtidig inntjening, sammenlignet med 54 ganger for Palo Alto Networks og 82 ganger for Zscaler.

Bank of America nedgraderte CrowdStrike til nøytral fra Kjøp på onsdag, med henvisning til begrenset oppsidepotensial gitt aksjens nåværende verdsettelse og nye bekymringer over dens fremtidige vekstbane.

Mens meglerhuset uttrykte tillit til CrowdStrikes forretningsgrunnlag og langsiktige vekstutsikter, sa analytikerne at aksjens premium-verdsettelse – som for tiden handles til 20 ganger estimert 2026 bedriftsverdi-til-salg – gir lite rom for kortsiktige gevinster.

Til tross for nedgraderingen hevet Bank of America kursmålet på CrowdStrike-aksjer til $470 fra $420, noe som gjenspeiler bredere multippel ekspansjon på tvers av cybersikkerhetssektoren.

Det nye målet antyder imidlertid en beskjeden oppside på bare 3 % fra aksjens nylige sluttkurs på $457.

Noen analytikere er fortsatt optimistiske.

"Vi tror CRWD tar andeler fra andre leverandører på tvers av produkttilbudene deres," sa Truist Securities.

Minst 18 meglerhus hevet kursmålene sine etter Q1-resultatene, med henvisning til tillit til firmaets operasjonelle styrke og tilbakevendende inntektsmodell.