Slik forklares fallet i Rolls-Royce-aksjen — hva som kan skje videre

Rolls-Royce' aksjekurs er fortsatt under press denne uken, og har falt til sitt laveste nivå siden 31. juli. Aksjen har nå sunket nesten 9% fra årets topp, og tekniske indikatorer peker mot ytterligere nedside, potensielt mot 1,330p, før en rebound tar til.

Rolls-Royce Holdings står overfor betydelig press

RR-aksjen har falt kraftig de siste dagene, forsterket av de vedvarende spenningene i Midtøsten som kan påvirke marginene ettersom prisene på viktige produkter fortsetter å stige. 

Aksjen har også falt i kjølvannet av de vedvarende problemene i industrien for små modulære reaktorer (SMR), hvor selskapet er en stor aktør. Selv om industrien forventes å bli enorm, har investorer begynt å stille spørsmål ved deres verdsettelse.

For eksempel har Oklo-aksjen falt til $38.5, sitt laveste nivå siden 19. mai i fjor. Den har sunket med 80% fra sitt høyeste punkt siden oktober i fjor. 

Også, NuScale Power-aksjen falt til $9.21, kraftig ned fra en rekordhøyde på $57.23. Nano Nuclear Energy har falt til $17 fra fjorårets topp på $60.78, mens MWX er ned over 30% fra toppen. 

Rolls-Royce er et av de ledende selskapene i bransjen og har allerede inngått avtaler med britiske og svenske myndigheter. Selv om disse avtalene er omfattende, er det uklart når selskapet vil bli positivt i fri kontantstrøm.

I tillegg har selskapet blitt et overvurdert navn, med markedsverdien som har steget til over £120 billion. Det handles til en forventet pris-til-inntjening (forward P/E) på 33, høyere enn sektorens median på 20. Dette tallet er også høyere enn konkurrentene, inkludert GE Aerospace.

Rolls-Royces andre virksomheter gjør det bra

De siste resultatene viste at Rolls-Royce Holdings’ virksomhet presterte godt, og denne trenden kan fortsette i overskuelig fremtid. Omsetningen økte til £11.27 billion i første halvår, opp 26% år/år. Bruttomarginen steg fra 28.4% til 30.1%, og driftsresultatet økte med 46% til £2.53 billion.

De tre kjernevirksomhetene blomstrer. Aerospace-virksomheten ser en sterk etterspørselsøkning, med motorleveranser opp 18% til 279. Denne divisjonens omsetning økte med 29% til £6.1 billion. Forsvarssektoren økte omsetningen med 17% til £2.48 billion, mens kraftsegmentet leverte £2.6 billion, opp 28% år/år.

Teknisk analyse av Rolls-Royce-aksjekursen

RR-aksjens diagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser at RR-aksjen har falt kraftig de siste ukene. Den falt fra en topp på 1,586p i august til nåværende 1,454p. Den har brutt under nedre side av den nedadgående kanalen. En bevegelse under det nivået antyder at bullflagget er ugyldig. 

Den har også falt under det viktige støttenivået på 1,503p, som var det høyeste punktet 6. juli i år. I tillegg har den brutt under 25-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA). 

Derfor kan aksjen fortsette å falle, potensielt til 1,330p, sitt laveste nivå i juli i år. En slik bevegelse ville tilsvare et fall på 8.8% fra dagens nivå. Senere i år vil aksjen trolig gjenoppta den oppadgående trenden, og potensielt nå 2,000p.