Broadcom-opsjoner priser inn 7 % resultatbevegelse: treffer AVGO $400 eller faller under $343?

Broadcom-aksjen NASDAQ:AVGO er under press før onsdagens resultatrapport.

Opsjonsprising indikerer en bevegelse på omtrent 7 % etter resultatene for tredje regnskapskvartal. Med Broadcom rundt $369 gir det et omtrentlig område på rundt $400 på oppsiden eller under $343 på nedsiden.

Aksjen har falt rundt 25 % fra juni-toppnivået, samtidig som Wall Street forventer inntekter på nær $29,4 milliarder og justert inntjening på omtrent $3,24 per aksje.

Broadcom trenger mer enn enda et resultat over forventningene

Utfordringen for Broadcom er at sterke tall allerede er forventet.

Selskapet guidet til om lag $29,4 milliarder i inntekter for tredje kvartal, opp 84 % fra året før, mens analytikerne forventer at justert EPS nesten dobles.

Forrige resultatrapport viste hvorfor terskelen har blitt så høy. Broadcom leverte sterke resultater, men aksjene falt kraftig neste handelsdag da investorene fokuserte på uendret langtidsveiledning for AI og fraværet av en større positiv overraskelse.

Benchmark-analytiker Cody Acree mener den nylige nedgangen skaper en «bedre taktisk oppstilling» før resultatene, ifølge TipRanks.

Analytikeren forventer omtrent $29,4 milliarder i inntekter og $3,24 i EPS, og opprettholder en kjøpsanbefaling med kursmål $545.

Men fokuset vil sannsynligvis være på hva som kommer videre. Et beskjedent resultat som slår forventningene kan være utilstrekkelig for å presse aksjen mot $400 hvis ledelsen ikke gir sterkere bevis for at AI-inntektene akselererer.

Bekymringer rundt Google kan avgjøre om AVGO bryter høyere

Konkurranse knyttet til Alphabets Google har blitt en av de største bekymringene for investorene.

Google har utvidet arbeidet med skreddersydde brikker sammen med Marvell samtidig som de fortsetter å bruke andre silisiumpartnere, noe som reiser spørsmål om Broadcoms langvarige rolle i TPU-programmet.

JPMorgan-analytiker Harlan Sur mener disse bekymringene er «overdrevet», ifølge MarketWatch. Sur beholdt en overvekt-vurdering og kursmål $580, og hevdet at nylige kanalsjekker tyder på at Google legger til partnere fremfor å fortrenge Broadcom.

UBS-analytiker Timothy Arcuri har kommet til en lignende konklusjon. TipRanks rapporterte at han ikke ser Marvell som «kanibaliserende AVGOs markedsandel eller mulighet» hos Google, og han forventer at Broadcom vil understreke at det fortsatt er Googles «plan of record.»

Likevel kuttet Arcuri sitt estimat for AI-inntekter i regnskapsåret 2027 med omtrent $5 milliarder til rundt $130 milliarder og senket kursmålet til $470 fra $485.

Løftet om $100 milliarder i AI betyr mest

Broadcom har tidligere skissert en vei til mer enn $100 milliarder i AI-inntekter for regnskapsåret 2027, men investorene har ønsket flere detaljer om hvor raskt dette målet vil omsette til kvartalsvise inntekter.

Jefferies-analytiker Blayne Curtis forventer at Broadcom forblir dominerende i Googles TPU-leverandørkjede, samtidig som han advarer om at det kan bli vanskeligere å overstige allerede høye AI-forventninger.

JPMorgans Sur forventer at AI-inntektene i regnskapsåret 2026 overstiger $56 milliarder, mens UBS ser for seg omtrent $130 milliarder i regnskapsåret 2027.

Det er derfor opsjonsmarkedet priser inn en forventningshendelse snarere enn en rutinemessig resultatrapport.

For en bevegelse mot $400 vil investorene sannsynligvis trenge sterk AI-veiledning for fjerde kvartal, tillit til målet for regnskapsåret 2027 og betryggelser knyttet til Google.

Et fall under $343 kan kreve mindre. Et forsiktig utsyn, tregere kundeopptrappinger eller et nytt kvartal som bare møter de høye forventningene kan være nok.