Loop Capital oppgraderer Disneys målpris på Hulu-integrasjon

Meglerfirmaet Loop Capital økte målprisen på Walt Disney ettersom firmaet nærmer seg oppkjøpet av Hulu.

Hulu for å legge til mer Disney+-innhold

Alan Gould, Loop Capital-analytiker, opprettholdt sin "kjøp"-oppfordring til selskapet mens han økte målprisen til $130 fra $125.

Kursmålet indikerer en oppside på 12 % for aksjen fra forrige dags sluttkurs.

Oppgraderingen kommer etter at Disney kunngjorde at de vil betale 438.7 millioner dollar til Comcast for resten av eierandelen i strømmetjenesten Hulu.

Dette beløpet er betydelig mindre enn det maksimale ansvaret på 5 milliarder dollar som hadde vært et stridspunkt, og ga en klar løsning og et mer gunstig resultat for Disney.

I følge Loop Capital gir denne "godt mindre" enn forventet betalingen Disney klarheten som trengs for å fullt ut integrere Hulu i sitt spirende strømmeøkosystem, spesielt Disney+ og den kommende ESPN-strømmetjenesten.

Kjøpet vil også avslutte en årelang vurderingsprosess.

Gould sa at avtalen ville tillate Disney å integrere Hulus programmer fullt ut til Disney+ og ESPNs kommende strømmetjeneste.

Disneys Hulu-innsats

Disney kunngjorde i 2023 at de ville kjøpe den resterende eierandelen på 33 % i Hulu fra Comcast.

Det hadde kjøpt en eierandel på to tredjedeler i Hulu da selskapet integrerte Fox Studios' eiendeler i 2019.

Disney hadde betalt 8.6 milliarder dollar i 2023, og verdsatte Hulu til 27.5 milliarder dollar. Etter betalingen inngikk Disney og Comcast en vurderingsprosess.

Dette skulle opprinnelig avsluttes innen 2024.

Disney sa at Hulu hadde 50 millioner abonnenter per 29. Disney har en total streaming-abonnentbase på 180.7 millioner.

Den endelige transaksjonen forventes å bli avsluttet før eller 24.

Disney sa at de satte betalingen i sin "nettoinntekt som kan tilskrives ikke-kontrollerende interesser".

Dette vil redusere "nettoinntekten som kan tilskrives Disney" i selskapets regnskap for tredje kvartal.

Selskapet la til at avtalen ikke forventes å påvirke den tidligere guidingen selskapet ga for justert inntjening for 2025.

I november 2024 signerte Hulu og Fox Entertainment en 4-årig forlengelse av en strømmeavtale, noe som sikrer at populære Fox-programmer som The Simpsons, Family Guy, The Masked Singer forblir på Hulu.

Etterdønningene av avtalen

Dette strategiske grepet forventes å låse opp betydelige synergier og strømlinjeforme Disneys direkte-til-forbruker (DTC)-tilbud.

Med fullt eierskap kan Disney nå sømløst samle innhold, optimalisere annonseringsstrategier på tvers av plattformer og redusere abonnentfrafall.

Muligheten til å krysspromotere innhold mellom Disney+, Hulus generelle underholdningsbibliotek (inkludert populære programmer fra ABC og FX), og den etterlengtede ESPN-strømmetjenesten skaper et uovertruffen verdiforslag for forbrukerne.

I følge Loop Capitals FY2025-estimater setter avtalens verdsettelse den til 3,3 ganger inntektene og under $500 per abonnent for Hulu Subscription Video on Demand (SVOD).

Disney-aksjen steg litt i førmarkedet etter kursmåløkningen.

Aksjen har steget mer enn 4 % så langt i år.

De fleste analytikerne som ble spurt av LSEG er positive til aksjen, med 26 av 33 analytikere som vurderer den som et kjøp eller et sterkt kjøp.