Hvorfor denne banken ser 38 % oppside for Nvidia

Barclays har økt kursmålet for Nvidia (NASDAQ:NVDA) betydelig til $200 fra $170, noe som signaliserer sterk tillit til brikkeprodusentens fortsatte vekstbane.

Det nye kursmålet indikerer en oppside på 38 % fra forrige dags slutt.

Denne optimistiske justeringen er først og fremst drevet av overbevisende bevis på robust etterspørsel observert på tvers av Nvidias omfattende forsyningskjede, kombinert med forventede forbedringer i bruttomarginer.

Mer oppside for Nvidia

Oppgraderingen kommer etter at Barclays' grundige analyse avslørte omtrent «2 milliarder dollar i oppside i juli for Nvidia vs. Street-tall».

Denne betydelige anslåtte økningen i inntekter fikk firmaet til å revidere sitt helårsestimat for Compute-inntekter for Nvidia oppover, fra 35,6 milliarder dollar til imponerende 37 milliarder dollar.

En slik bemerkelsesverdig revisjon understreker analytikernes overbevisning om Nvidias evne til å overgå markedets forventninger, i stor grad drevet av en urokkelig etterspørsel etter sine banebrytende dataløsninger.

En kritisk faktor som bidrar til Barclays' økte utsikter er den imponerende økningen i Blackwell-kapasiteten.

Ifølge Barclays nådde Blackwell-kapasiteten omtrent 30 000 wafere per måned i juni.

Selv om dette var mindre enn bankens tidligere prognose på 40 000, påpeker den at utnyttelsen er sunn og forsyningskjeder ser positive ut for andre halvdel av 2025.

Denne økte produksjonskapasiteten er avgjørende for å møte den eskalerende etterspørselen etter Nvidias høyytelses grafikkbehandlingsenheter (GPUer), som er avgjørende for fremskritt innen kunstig intelligens, datasentre og andre dataintensive applikasjoner.

Evnen til å skalere produksjonen reduserer effektivt bekymringer om forsyningsbegrensninger og posisjonerer Nvidia gunstig for å utnytte det spirende markedet for sin teknologi.

Marginene vil også forbedres

Videre forventer Barclays-analytikere at både "Ultra" og forsendelser med høyere volum vil spille en sentral rolle i å øke Nvidias bruttomarginer i andre halvår.

Nvidias systemsalg har blitt bedre. Segmentet har bidratt med 25 % av selskapets inntekter i juli, og Barclays forventer at bidraget vil nå 50 % innen oktober.

På grunn av dette økte Barclays selskapets prognoser for tredje og fjerde kalenderkvartal til henholdsvis 42 milliarder dollar og 48 milliarder dollar.

Bankens nye kursmål på $200 er ved å verdsette firmaet til en 29x multippel til 2026 ikke-GAAP inntjening per aksje (EPS) estimat på $6,86.

Det tidligere EPS-estimatet var $6,43.

Ifølge banken, selv med den nylige oppgangen av aksjen, har Nvidia det største oppsidepotensialet i dekningen.

Nvidia-aksjen var flat tirsdag. Den hadde steget nesten 2 % på mandag etter at markedene jublet over den europeiske ekspansjonen.

Beslutningen fra Barclays om å heve Nvidias kursmål til $200 gjenspeiler et bredere bransjesentiment som anerkjenner Nvidias dominerende posisjon i AI- og høyytelsesdatasektorene.

Ettersom den globale avhengigheten av avansert datakraft fortsetter å øke, spesielt med den raske utvidelsen av AI-teknologier, er Nvidias innovative maskinvare- og programvareøkosystem fortsatt uunnværlig.

Selskapets konsekvente evne til å levere banebrytende produkter og møte kravene til et teknologisk landskap i utvikling styrker markedslederskapet.