USD/BRL-prognose i forkant av beslutninger fra Brasil og Federal Reserve

Den brasilianske realen fortsatte sin sterke oppgang onsdag da den steg til sitt høyeste punkt siden 8. USD/BRL-kursen stupte til et lavpunkt på 5,4935, ned med 13 % fra det høyeste punktet i desember. Fokus flyttes nå til de kommende rentebeslutningene i Brasil og USA.

Brasils rentebeslutninger

En av de viktigste katalysatorene for USD/BRL-kursen er den kommende rentebeslutningen fra den brasilianske sentralbanken.

Denne avgjørelsen kommer på et tidspunkt da økonomien gjør det relativt bra i år, ettersom den utnytter den pågående handelskonflikten mellom USA og Kina.

Nylige data viser at økonomien ekspanderte med 1,4 % i første kvartal i tråd med hva de fleste analytikere forventet. Det var høyere enn veksten i fjerde kvartal på 0,1 %.

Den brasilianske økonomien har fått et løft fra landbrukssektoren ettersom landet har fått tilstrekkelig regn i år. Som et resultat forventer analytikere at økonomien vil vokse med 2,3 % i år.

I mellomtiden har Brasils inflasjon trukket seg tilbake de siste månedene. Den overordnede konsumprisindeksen (KPI) falt til 5,32 % i mai i år, den nedre siden av gjennomsnittlige analytikeres estimater. Inflasjonen har falt på grunn av relativt billigere mat enn forventet.

En annen rapport utgitt tirsdag avslørte at Brasils årlige inflasjon vil trekke seg tilbake til 5,2 % ved utgangen av året, ifølge en sentralbankundersøkelse. Inflasjonstallet vil være høyere enn sentralbankens mål på 3 prosent.

Den brasilianske sentralbanken har vært haukete de siste månedene. Den har hevet renten fra 10,5 % i oktober i fjor til 13,25 %, og analytikere forventer at den vil ta en pause i dette møtet.

Federal Reserves avgjørelse

USD/BRL-børsen vil reagere på den kommende rentebeslutningen fra Federal Reserve. Økonomer forventer at banken vil la rentene være uendret mellom 4,25 % og 4,50 %. Den vil sannsynligvis opprettholde en vent-og-se-holdning mens den ser virkningen av Trumps tariffer på økonomien. En Deutsche Bank-analytiker sa:

Det er tegn til at økonomien ikke går bra. Data utgitt tirsdag viste at det amerikanske detaljsalget stupte i mai da virkningen av tariffene fortsatte.

En annen rapport viste at den amerikanske industri- og industriproduksjonen forverret seg i mai.

Forrige ukes inflasjonsdata viste at den overordnede konsumprisindeksen (KPI) steg fra 2,3 % i april til 2,3 % i mai, mens kjerne-KPI forble uendret på 2,8 %.

Inflasjonen kan fortsette å stige nå som frakt - og råoljeprisene hoppet ettersom krisen i Midtøsten har eskalert. Brent og West Texas Intermediate (WTI) råoljepriser har hoppet til over $70.

Derfor vil Fed sannsynligvis antyde at rentene vil forbli høyere lenger enn forventet.

USD/BRL teknisk analyse

Det daglige diagrammet viser at USD/BRL-kursen har vært i en sterk nedadgående trend etter å ha nådd en topp på 6,3130 i desember. Den har dannet et hode-og-skuldre-mønster, et populært bearish reverseringstegn.

Paret har beveget seg under undersiden av halsen. Den beveget seg også under 50-dagers og 100-dagers vektede glidende gjennomsnitt (WMA).

Videre har Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorene fortsatt å falle.

Derfor vil USD/BRL-kursen sannsynligvis fortsette å falle ettersom selgere sikter mot det psykologiske punktet på 5,00. Et trekk over motstanden på 5,8 vil ugyldiggjøre de bearish utsiktene.