CoreWeave aksjekursanalyse: for å bli verre før det blir bedre

CoreWeave-aksjekursen har stupt de siste dagene, selv om NVIDIA steg til et rekordhøyt nivå og nådde en markedsverdi på 4 billioner dollar. CRWV-aksjen har stupt til et lavpunkt på $153, ned fra all-time high på nesten $190. Den er fortsatt 354 % over det laveste nivået noensinne.

Denne artikkelen forklarer hvorfor CoreWeave-aksjekursen kan krasje snart, før den tar seg opp igjen, potensielt foran inntjeningen.

Hvorfor CoreWeave-aksjekursen har krasjet

CoreWeave er et av de raskest voksende selskapene i USA. Det er sakte i ferd med å bli den største aktøren i kunstig intelligens (AI)-industrien, hvor den tilbyr datasenterløsninger.

Selskapet bygger store datasentre og tilbyr deretter sine tjenester til selskaper som jobber med store AI-prosjekter. Noen av toppkundene er selskaper som Microsoft og OpenAI.

CoreWeave har en relativt enkel forretningsmodell. Den kjøper ganske enkelt mange NVIDIA GPUer og andre produkter og selger deretter løsningene sine til disse AI-modellene. Nylig ble det det første selskapet som tilbød de mest avanserte NVIDIA GPUene.

Utfordringen er imidlertid at virksomheten er svært kapitalintensiv siden den må leie lokaler og kjøpe disse GPUene. Som et resultat forventer den å bruke mellom 20 milliarder dollar og 23 milliarder dollar i kapitalutgifter i år.

En av tilnærmingene for å utvide virksomheten er gjennom oppkjøp. Den kunngjorde nylig at den ville kjøpe Core Scientific, et selskap innen datasenter og Bitcoin-gruvedrift i en avtale som verdsetter sistnevnte til 9 milliarder dollar.

CoreWeave håper at avtalen vil hjelpe den med å skalere driften og også redusere kostnadene over tid. Dette oppkjøpet er en av hovedårsakene til at CRWV-aksjen har krasjet.

Les mer: CoreWeave-aksjen fyrer på alle sylindere: kom deg ut før motoren overopphetes

Verdsettelsesbekymringer gjenstår

En av de største bekymringene rundt CoreWeave-aksjen er at analytikere mener at virksomheten er svært overvurdert siden markedsverdien har hoppet til over 72 milliarder dollar. De er også bekymret for lønnsomheten og verdsettelsen.

Tilhengere rettferdiggjør verdsettelsen ved at det er et av de raskest voksende selskapene i Wall Street. Inntektene i første kvartal økte med 420 % til over 982 millioner dollar.

Analytikere og selskapet forventer at veksten vil akselerere etter hvert som etterspørselen fortsetter. For eksempel styrte ledelsen inntektene til å komme inn på mellom 1,06 milliarder dollar og 1,1 milliarder dollar, mye høyere enn de 395 millioner dollarene den oppnådde i siste kvartal.

Den årlige inntektsguidingen er at inntektene vil være mellom 4,95 milliarder dollar og 5 milliarder dollar, høyere enn fjorårets 1,95 milliarder dollar. Derfor er det til en viss grad lett å rettferdiggjøre denne verdsettelsen basert på inntektsveksten og det faktum at den har en stor markedsandel i bransjen.

I tillegg har selskapet rom til å bli svært lønnsomt ved å bremse kapitalutgiftene. I dette vil den fortsette å generere inntekter samtidig som den har lave utgifter. Foreløpig må den bruke alle disse pengene for å øke sin markedsandel og skala.

Husk at noen selskaper har opprettholdt sin overvurderingsstatus i årevis så lenge de er i stand til å vise sterk vekst. Et godt eksempel på dette er NVIDIA.

CoreWeave aksjekursanalyse

Totimersdiagrammet viser at CRWV-aksjekursen har trukket seg tilbake de siste dagene, og beveget seg fra en topp på $185 til dagens $153. Den har dannet et hode-og-skuldre-mønster, et populært bearish reverseringstegn.

Aksjen har beveget seg til 23,6 % retracement-nivået og 50-perioders glidende gjennomsnitt. Derfor er det mest sannsynlige scenariet der den vil falle til 50 % retracement-nivå og deretter gjenoppta sin oppadgående trend, potensielt etter inntjeningen i august.