Nikkei 225 på kanten etter utenlandske kjøp, økte odds for BoJ-renteheving

Nikkei 225 og Topix falt litt torsdag ettersom investorene konsentrerte seg om stigende oljepriser og det japanske obligasjonsmarkedet. Den blue-chip-indeksen Nikkei falt til 64 717 poeng, ned 11,2 % fra årets høyeste nivå. Dette skjer samtidig som energiprisene og oddsene for at BoJ øker renten stiger.

Oddsene for BoJ-renteheving øker kraftig etter at energiprisene stiger

Nikkei 225-indeksen falt ettersom investorene hadde fokus på stigende råoljepriser. Brent, det globale referanseoljetermineret, steg til $101 for første gang siden juli i år. West Texas Intermediate passerte også $97 etter hvert som krisen i Midtøsten fortsatte.

Denne økningen påvirker japanske aksjer gjennom inflasjonen. Høyere energipriser betyr at både konsum- og produsentinflasjonen i landet vil holde seg på et forhøyet nivå lenger. De nyeste tallene viste at headline CPI steg 1,9 % i juli, opp fra 1,6 % måneden før. 

Derfor setter Polymarket oddsene for at BoJ vil heve renten på møtet 18. september til 98 %. Dette forklarer også hvorfor den japanske yenen har gått parabolisk denne måneden. Etter å ha steget til 163,96 i juli har USD/JPY-paret falt til 153 i dag, delvis fordi tradere forventer at BoJ vil heve renten. En slik heving vil redusere spreaden mellom amerikanske og japanske renter.

En sterkere japansk yen er et tveegget sverd for aksjemarkedet. Det gagner i hovedsak selskaper som er fokusert på hjemmemarkedet og ikke har stor eksportandel. På den annen side skader det noen av de største eksportørene, som Kioxia og Toyota. 

I mellomtiden viste dagens data at utenlandske investorer roterer inn i japanske aksjer. Disse investorene kjøpte aksjer for over 690 milliarder yen etter å ha solgt for 35 milliarder yen en uke tidligere. Investorene kjøpte også japanske obligasjoner for over 111,9 milliarder yen.

De største japanske selskapene var blandet i dag. Mitsubishi UFJ, Japans største selskap, steg 1,83 %, mens Softbank Group falt 0,68 %. Aksjene i Kioxia og Tokyo Electron falt over 0,5 %.

Fremover vil viktige katalysatorer for Nikkei 225 være japanske PPI-tall og amerikanske forbrukerinflasjonstall. Disse tallene kommer en uke før Fed og BoJ legger frem sine rentebeslutninger. 

Teknisk analyse for Nikkei 225

NI225-diagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser at Nikkei 225-indeksen har falt fra et høydepunkt på 72 842 i juni til nåværende nivå. Den har nå blitt liggende under 50-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA) og under toppen av handelsområdet i Murrey Math Lines-verktøyet. 

Indeksen har dannet et symmetrisk trekantmønster hvor de to linjene nå nærmer seg hverandre. Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorene har begge fortsatt sin nedadgående trend.

Derfor vil indeksen trolig forbli innenfor dette området de kommende dagene. Første mål å følge er hoved-støtte/motstandsnivået ved 62 500. Et fall under dette nivået vil peke mot mer nedside mot 60 000. På den annen side vil en rebound over trekantens øvre grense peke mot videre oppgang.