KOSPI mister 7 000-nivået på 24 timer da olje og renter slår mot koreanske aksjer

Sørkoreanske aksjer falt kraftig torsdag da Brent-olje holdt seg over $100 per fat, og presset KOSPI tilbake under 7 000-nivået bare én dag etter at indeksen gjenerobret nivået for første gang på mer enn en måned.

Indeksen var ned 1,28% på 6 961,23 ved sen formiddag i Seoul. Samsung Electronics falt 1,3%, SK Hynix svekket seg 0,59%, Hyundai Motor tapte 1,55% og LG Energy Solution falt 2,83%.

Utenlandske investorer solgte netto aksjer for 496,4 milliarder won, mens institusjonene avlastet litt over 1 trillion won. Småinvestorer var netto-kjøpere.

Oljesjokk rammer et importavhengig marked

KOSPI er spesielt utsatt for det siste energisjokket fordi Sør-Korea er sterkt avhengig av importert råolje og gass.

Brent handlet over $101 etter en ny eskalering i kampene i Midtøsten, noe som forsterker frykten for at høyere drivstoffkostnader vil slå inn i transport-, industri- og konsumprisene.

Brent stengte onsdag på $101,21, mens WTI nådde $96,05.

Dette presset viser seg på tvers av markedet, ikke bare i energisensitive sektorer.

Selv Seouls tungvektere innen teknologi svekket seg, til tross for den sterke AI- og minnebrikkenarrativet som hjalp KOSPI til å stenge på 7 051,64 på onsdag.

Seoul Economic Daily siterte Kiwoom Securities-analytiker Han Ji-young som forventer at koreanske aksjer vil gi tilbake deler av onsdagens gevinster ettersom høyere oljepriser og amerikanske renter tynget stemningen.

Han ser likevel støtte fra tilbakekjøp av aksjer i Samsung og SK Hynix og fra at utenlandske investorer returnerer som netto-kjøpere denne måneden.

Quadruple witching tilfører et ekstra lag med volatilitet

Torsdag er også en quadruple-witching-dag i Sør-Korea, hvor indeksfutures, indeksopsjoner, futures på enkeltaksjer og opsjoner på enkeltaksjer utløper samtidig.

Det har forsterket svingninger i programhandel og i utenlandske futures-strømmer. KOSPI ble kortvarig positiv etter å ha åpnet 0,18% lavere, før salget tiltok senere på formiddagen.

Timing er uheldig fordi indeksen så vidt hadde brutt tilbake over 7 000.

Ifølge markedsdata solgte småinvestorer aksjer for 16,84 trillioner won over de fem sesjonene fram til onsdag, mens institusjoner, utenlandske investorer og selskapers tilbakekjøp av egne aksjer absorberte mesteparten av tilbudet.

Neste spørsmål er om 7 000 blir motstand igjen, eller om sterke inntjeningsforventninger for halvledersektoren raskt henter kjøpere tilbake.

Større Asia svekkes ettersom rentene forblir høye

Presset var regionalt. Den bredere MSCI Asia-Pacific-indeksen falt omtrent 0,4%, mens Japans Nikkei 225 falt 0,6% til 64 759,80.

Australske aksjer trakk seg også tilbake ettersom høyere energikostnader svekket risikoviljen.

Obligasjonsrentene utgjorde et nytt motvind. Den amerikanske 10-årsrenten holdt seg nær 4,84%, nær sitt høyeste siden 2023, etter at et tilbakekjøp fra Treasury på $6 billioner av lengre forfalt gjeld skuffet investorer som håpet på en større intervensjon.

Raymond James-strateg Tracey Manzi fortalte The Wall Street Journal at forventningene hadde ligget nærmere et tilbakekjøp på $7 billioner–$8 billioner, noe som gjorde at det annonserte beløpet lå under det mange rentefond ønsket.

USAs produsentprisdata kommer torsdag, etterfulgt av KPI på fredag.