Rivian står overfor nedgraderinger og etterspørselsbekymringer midt i produksjonshindringer og kutt i EV-insentiver

Produsenten av elektriske kjøretøy (EV) Rivian Automotive Inc. (NASDAQ:RIVN) har kommet under press fra Wall Street, med Guggenheim som nedgraderte aksjen fra "Kjøp" til "Nøytral", og fjernet det tidligere kursmålet på $16.

Analytiker Ronald Jewsikow siterte svakere langsiktige salgsanslag for Rivians kommende R2- og R3-modeller, først og fremst på grunn av mykhet i nåværende R1-modellinntekter og det forventede tapet av skatteinsentiver for elbiler.

Jewsikow bemerket at mens Rivians kostnadsreduksjonsstrategier for R2 fortsatt er troverdige, vil synkende etterspørsel etter R1 og endringer i USAs skattefradragspolitikk for elbiler, delvis drevet av president Donald Trumps nylig vedtatte utgiftslov, sannsynligvis veie tungt på selskapets evne til å oppnå nødvendige gjennomsnittlige salgspriser (ASP) og volummål.

"Vi har ikke lenger tillit til de nødvendige volumene og/eller nødvendige ASP-er for å støtte vårt tidligere kursmål," sa Jewsikow.

Analytikeren advarte om at tapet av forbrukerskattefradrag vil øke de effektive kostnadene for R2- og R3-kjøretøyer, og dempe langsiktig etterspørsel, selv om han forventer at denne virkningen vil materialisere seg tidligst i 2027 på grunn av et robust etterslep på forhåndsbestillinger.

På kort sikt kan noe etterspørsel bli trukket fremover ettersom kjøpere skynder seg å kjøpe før insentivene forsvinner.

Likevel mener Jewsikow at dette ikke vil oppveie de langsiktige negative sidene tilstrekkelig.

Cantor Fitzgerald opprettholder nøytral holdning til tross for lansering av nytt produkt

Som et ekko av Guggenheims forsiktige tone, gjentok Cantor Fitzgerald sin nøytrale vurdering på Rivian, og opprettholdt et kursmål på $15.

Firmaets holdning følger Rivians siste produksjons- og leveringsoppdatering, som viste bemerkelsesverdige nedganger fra år til år.

Rivian produserte 5 979 kjøretøy i Q2 2025, godt under konsensusforventningene på 11 325 og ned fra 9 612 i samme kvartal i fjor.

Kjøretøyleveransene for kvartalet var totalt 10 661, som oppfylte analytikernes forventninger, men under de 13 790 enhetene som ble levert i Q2 2024.

Rivian tilskrev produksjonsfallet til omleggingsarbeid i forkant av kjøretøyene for modellår 2026.

Til tross for tilbakeslag har selskapet opprettholdt sin reviderte leveringsveiledning for hele året på 40 000 til 46 000 kjøretøy, ned fra en tidligere prognose på 46 000 til 51 000.

Selskapet avduket nylig sin andregenerasjons firemotors EV-drivlinje, med 1,025 hestekrefter, 1,198 lb-ft dreiemoment og akselerasjon fra 0 til 60 mph på bare 2.5 sekunder.

De nye R1T- og R1S-modellene, med rekkevidder på opptil 400 miles i konserveringsmodus, begynner leveranser denne måneden med startpriser nord for $115,000.

Blandet finansbilde og nye investeringer fremhever Rivians volatilitet

Mens Rivian fortsetter å møte lønnsomhetsutfordringer, med en brutto fortjenestemargin på -9,33 %, er likviditetsposisjonen fortsatt sterk, med et nåværende forhold på 3,73.

Selskapet har også sikret seg en egenkapitalinvestering på 1 milliard dollar fra Volkswagen Group som en del av et teknologifellesforetak på 5,8 milliarder dollar, noe som signaliserer strategisk støtte til tross for dagens motvind.

Investeringen forventes å støtte Rivians teknologiplattformutvidelse, mens selskapet også drar nytte av momentum i tilknyttede virksomheter.

Spesielt nådde den Rivian-støttede oppstarten Also Inc. en verdsettelse på 1 milliard dollar etter en finansieringsrunde på 200 millioner dollar ledet av Greenoaks Capital.

Ettersom analytikere fortsetter å uttrykke skepsis til Rivians vekstutsikter på kort til mellomlang sikt, spesielt i lys av endrede regulatoriske forhold, vil selskapets fremtid sannsynligvis avhenge av dets evne til å levere på neste generasjons modeller samtidig som det administrerer kostnadsstrukturer og navigerer i et tøffere makroøkonomisk miljø.