Apple dumper Goldman Sachs? JPMorgan øyner Apple Card-overtakelse i stor omrokkering

JPMorgan Chase nærmer seg angivelig en avtale om å overta Apple-kortet, noe som signaliserer en potensiell omstelse i et av Silicon Valleys mest fremtredende forsøk på forbrukerfinansiering.

Apple sies å favorisere JPMorgan som sin neste bankpartner, ifølge Wall Street Journal, etter at Goldman Sachs bestemte seg for å bøye seg ut av kredittkortvirksomheten.

Exiten følger år med økende tap, operasjonell friksjon og økt gransking fra regulatorer, utfordringer som til slutt gjorde Apple Card-partnerskapet mer trøbbel enn det var verdt for Goldman.

Apple Card ble lansert i 2019 og har siden vokst til en betydelig operasjon, med mer enn 12 millioner brukere og en kredittportefølje som nå topper 17 milliarder dollar.

For JPMorgan vil det å gå inn ikke bare bety å absorbere den skalaen, men også å utdype båndene til Apple i en tid da digital finans blir en større del av bankens spillebok.

Apples dypere forhold til JPMorgan

Hvis avtalen går gjennom, vil det bringe Apple og JPMorgan enda nærmere, og utdype et forhold som allerede går ganske dypt bak kulissene.

JPMorgan har allerede dype bånd til Apple. Som landets største bank behandler den Apple Pay-transaksjoner for millioner av Chase-kortholdere og markedsfører ofte Apple-produkter gjennom kundefordeler.

Å overta Apple Card vil være en naturlig forlengelse av dette forholdet og en sjanse for JPMorgan til å sementere sin rolle ytterligere i det voksende skjæringspunktet mellom teknologi og finans.

For Apple vil overgangen bringe inn en mer erfaren bankpartner – en med lengre merittliste innen forbrukerkreditt og infrastrukturen til å håndtere et program av denne størrelsen.

For JPMorgan er det en mulighet til å øke sitt digitale betalingsfotavtrykk og spille en større rolle i å forme fremtiden for fintech.

Når det er sagt, er avtalen ikke ferdig ennå. Mens samtalene har gått fremover, er det fortsatt noen uløste problemer på bordet.

Kilder sier at forhandlinger om priser og potensielle programjusteringer kan strekke ut tidslinjen eller til og med skrinlegge avtalen helt hvis ting ikke stemmer overens.

En av de viktigste hindringene er pris: JPMorgan ønsker angivelig en rabatt på porteføljen, med henvisning til bekymringer rundt kredittkvalitet og særhetene i hvordan kortprogrammet kjører.

Det er også spørsmålet om Apples uvanlige faktureringsoppsett, som gjør at alle kortholdere mottar kontoutskrifter på samme dag hver måned.

Det systemet overveldet Goldmans støtteteam, og JPMorgan presser på for endringer. Apple ser ut til å være villige til å justere modellen, men inntil alt er signert, forseglet og levert, forblir resultatet i luften.

Goldman Sachs' humpete ritt

Da Goldman Sachs slo seg sammen med Apple for å lansere Apple Card i 2019, ble det sett på som en dristig innsats på forbrukerfinansiering.

Men virkeligheten ble mer rotete. Tapene hopet seg opp, kundeservicekostnadene økte og regulatorisk press økte, noe som førte til at Goldman revurderte hele sin tilnærming til detaljhandel.

Å rygge ut av Apple Card var bare en del av den retretten.

Nå ser JPMorgan Chase ut til å fortsette der Goldman slapp. Det er en helt annen type trekk.

Mens Goldman trekker seg tilbake, ser JPMorgan et langsiktig spill: dypere tilgang til Apples enorme økosystem og en sjanse til å utvide sitt digitale betalingsfotavtrykk.

Hvis avtalen går gjennom, kan det omforme hvordan tradisjonelle banker samarbeider med teknologigiganter.

Det er også en påminnelse om at selv med alt snakket om disrupsjon, spiller gammeldags finansiell infrastruktur fortsatt en avgjørende rolle for å få prangende ny fintech til å fungere.