Marvell Technology aksjeanalyse og resultatforhåndsvisning: vil den stige eller krasje?

Marvell Technology-aksjen toppet seg på $252 forrige uke etter å ha kunngjort en stor $12 billion-avtale med Google. Den dro seg deretter tilbake til $230 da investorer «sold the news» og ventet på den kommende resultatrapporten, som vil gi mer informasjon om virksomheten. Så, er MRVL et godt kjøp eller salg før resultatene?

Marvell Technology-aksjen i søkelyset før resultatene

Marvell Technology er et ledende selskap i halvlederindustrien, hvor det tilbyr sentrale produkter innen kunstig intelligens. Det har blitt en viktig partner for store hyperscalere som Microsoft, Amazon og Google, som nå bygger egne brikker.

I en uttalelse forrige uke kunngjorde selskapet at det hadde inngått en $12 billion-avtale med Google, som utvider et partnerskap som har pågått i flere år. Avtalen innebærer at det vil produsere flere av Googles TPU-brikker, som det planlegger å gjøre tilgjengelige for andre selskaper. 

Andre hyperscalere øker også produksjonen av disse brikkene, som nå anses som gode alternativer til Nvidia-brikker. Dette er viktig nå som Nvidia planlegger å øke prisene på sine topprodukter med opptil 15 %. 

Den neste viktige katalysatoren for MRVL-kursen blir resultatrapporten som er planlagt til torsdag denne uken. Basert på nylige resultater fra hyperscalere og leverandører, er det en mulighet for at omsetningsveksten vil fortsette.

Gjennomsnittsanslaget er at omsetningen økte med 35 % i kvartalet til $2,7 milliarder. Merkbart er det at veksten vil fortsette de kommende årene ettersom selskapet trappet opp leveranser til toppkunder. Denne inntektsveksten vil også være drevet av oppkjøpet av Celestial AI, som ga bedre tilgang til datasenterindustrien.

I så fall vil årsveksten i omsetning i år bli 41 % til $11,55 milliarder, etterfulgt av 45 % til $16,8 milliarder. Denne veksten kan bidra til å begrunne verdsettingsmålingene, som har blitt anstrengt i år. Forward P/E har beveget seg til 58, langt høyere enn andre selskaper som Nvidia, Micron og SanDisk.

I tillegg til verdsettingsrisikoen står selskapet overfor en AI-boblerisiko, som Michael Burry har advart kan være en mulighet. 

På den positive siden har analytikere et optimistisk syn på MRVL-aksjen. For eksempel har RBC Capital Markets et kursmål på $360, mens Roth Capital har $350. Andre positive hus er Jefferies, Oppenheimer, Barclays og UBS.

Teknisk analyse av MRVL-kursen

Marvell-aksjekursdiagram | Kilde: TradingView

Ukeskartet viser at MRVL-kursen toppet seg på $330 og deretter falt kraftig ettersom bekymringene rundt AI-handelen intensiverte. Den falt til $162 i juli og har så hentet seg inn til nåværende $237. 

Aksjen ligger fortsatt over 38,2 % Fibonacci-retracement-nivået og 50-ukers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA).  Risikoen er imidlertid at den har dannet et evening star-mønster, noe som kan føre til en brattere reversering. Hvis dette skjer, kan aksjen falle til det psykologiske nivået $200.