Nikkei 225‑indeksen: Viktige drivere for japanske aksjer denne uken

Nikkei 225 står fortsatt på kanten mandag, men noen viktige hendelser denne uken vil påvirke den japanske blue‑chip‑indeksen. Den ble handlet på 64,000, ned 12% fra sitt høyeste punkt i år. Denne artikkelen ser på de viktigste katalysatorene for japanske aksjer denne uken.

Japanske aksjer vil reagere på BoJ‑beslutningen

Nikkei 225 vil reagere på Bank of Japans rentevedtak som offentliggjøres fredag. Dette vedtaket kommer kort tid etter at statistikkbyrået slipper inflasjonsdataene for august.

Økonomer forventer at den nasjonale kjerneinflasjonen lander på 1.8% og at kjerne‑CPI beveger seg til 2.1%. Som andre land håndterer Japan høy inflasjon som følge av stigende olje‑ og gasspriser. Samtidig har kunstig intelligens (AI)‑boomen ført til prisøkninger på sentrale elektronikkvarer som smarttelefoner og spillkonsoller. 

De fleste analytikere tror at BoJ vil heve renten med 25 basispunkter til 1.25%, det høyeste nivået på over 30 år. Tradere på Polymarket og Kalshi forventer at denne økningen skjer denne uken.

Sentralbanken øker renten for å dempe den stigende inflasjonen og for å gjøre den japanske yenen mer attraktiv for investorer. Beslutningen kommer samtidig som yenen har styrket seg kraftig, med USD/JPY-paret som falt til 153.53, ned 6.42% fra sitt høyeste punkt i år. 

En renteøkning vil i teorien være negativt for Nikkei 225. Siden økningen imidlertid allerede er priset inn, er det sannsynlig at effekten blir begrenset.

Federal Reserves rentevedtak

Nikkei 225 vil også reagere på det kommende rentevedtaket fra Federal Reserve som offentliggjøres onsdag. Som med BoJ forventer analytikere at banken øker renten med 25 basispunkter. 

De nyeste tallene viste at den amerikanske økonomien la til over 162k jobber, mens inflasjonen forble over 2%. Som følge mener analytikerne at banken vil heve renten til mellom 3.75% og 4% for å dempe den forhøyede inflasjonen. 

Selv med rentehevinger fra både Fed og BoJ bør tempoet i de amerikanske økningene holde rentespreaden bred nok til at yenen forblir finansieringsvalutaen i carry‑trades.

Krisen mellom USA og Iran

Nikkei 225 vil også reagere på den pågående krisen i Midtøsten, hvor USA og Iran har fortsatt angrepene. Houthis og irakiske militser har også sluttet seg til konflikten, noe som har ført til betydelige forstyrrelser i oljemarkedet. 

Som følge har Brent og West Texas Intermediate (WTI) skutt i været til $107 og $100, henholdsvis. Høyere råoljepriser rammer japanske aksjer hardt siden landet er en stor importør. Det fører også til høyere inflasjon, som igjen presser marginene. 

Andre viktige katalysatorer for Nikkei 225 er obligasjonsmarkedet og bekymringer knyttet til kunstig intelligens. Data viser at tiårsrenten har steget til 2.98%, det høyeste nivået på flere tiår. Det er bekymring for at AI‑industrien vokser så raskt at det har blitt rop om å bremse utrullingen.