Marvell-aksjen: verdsettingsbekymringer før kvartalsrapporten

Kursen på Marvell-aksjen har trukket seg tilbake fra ukens topper etter at investorene justerte seg til den nylige avtalen med Google om skreddersydde brikker. MRVL falt til $235, noen poeng under denne ukens topp på $252. Den befinner seg fortsatt i et lokalt bjørnemarked etter et fall på nesten 30 % fra årets høyeste nivå, og de kommende resultatene 27. august er neste store katalysator.

Marvell Technology vil offentliggjøre resultater etter Google-avtalen

MRVL, et selskap støttet av Nvidia, vil stå i fokus neste uke når det legger frem sine kvartalstall. Rapporten kommer en uke etter at selskapet signerte en $12 billion-avtale med Alphabet. Som en del av denne avtalen skal selskapet utvikle Googles AI-brikker, og Google har en opsjon på å kjøpe aksjer i Marvell for over $12.2 billion. 

Det er et viktig poeng siden Marvell allerede utvikler Googles TPUs. Selskapet utvikler også brikker for andre aktører som Amazon og Microsoft, som begge øker sin markedsandel i ASIC-industrien. Google selger nå disse TPU-brikkene til andre selskaper.

Eksperter, blant dem Nvidias Jensen Huang, er svært optimistiske til Marvell Technology. I en uttalelse tidligere i år hevdet Huang at selskapet over tid ville oppnå en markedsverdi på $1 trillion. Nvidia tok deretter en eierandel på $2 billion i Marvell som del av denne investeringen, og de to selskapene planlegger å samarbeide om silicon photonics.

Analytikere forventer at Marvells vekst fortsetter

Data fra Yahoo Finance viser at analytikerne forventer at Marvells vekst vil akselerere de kommende årene. Gjennomsnittlig estimat blant analytikere er at omsetningen økte med 35% i forrige kvartal til $2.7 billion. For året er omsetningsestimatet $11.5 billion, en årlig økning på 40%. Deretter ser analytikerne for seg at selskapets omsetning vokser med 45% til $16.7 billion. 

Marvells lønnsomhet forventes også å fortsette å øke i overskuelig fremtid. Selskapet hadde et GAAP-resultat per aksje på $2.84 i fjor, og analytikerne forventer at dette vokser til $4.05 i år og $6.25 neste år. Denne veksten vil delvis skyldes oppkjøpet av Celestial AI, et selskap som fokuserer på fotonikkteknologi som bidrar til å koble AI-brikker i store klynger.

Mange analytikere som følger selskapet har et positivt syn, samtidig som de innrømmer at verdsettelsen er et problem. For eksempel gjentok Suji Desilva i Roth Capital sitt positive syn og satte et kursmål på $350. Blayne Curtis, analytiker i BMO, hevet kursmålet til $325, mens RBC har et kursmål på $360.

Teknisk analyse av Marvell-aksjen

MRVL aksjekart | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser at kursen på MRVL-aksjen har hentet seg i løpet av de siste ukene, fra en bunn på $162.93 i juli til en topp på $252 denne uken. Den trakk seg deretter tilbake til $235 da chip-aksjer falt. 

Aksjen har holdt seg over 50-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA). Den ligger også noe over 38.2% Fibonacci Retracement-nivået.

Marvell Technology-aksjen har også holdt seg over Supertrend-indikatoren, noe som i teknisk analyse er et positivt tegn. Disse tekniske indikatorene tyder på at aksjen kan hente seg inn igjen, potensielt mot det psykologiske nivået på $300. Risikoen er imidlertid at den har dannet et lite bearish engulfing-mønster, noe som kan føre til ytterligere svakhet.