Jensen Huang: Marvell kan stige 410 % og nå $1 trillion i markedsverdi

Marvell Technology-aksjen har gått parabolsk og nådd et rekordnivå, drevet av den pågående kunstig intelligens-boomen og etterspørselen etter spesialtilpassede brikker. MRVL steget til $225, opp 370 % fra bunnen i april i fjor. Så, vil oppgangen fortsette slik Jensen Huang spår — at det blir det neste $1 trillion-selskapet?

Jensen Huang mener Marvell Technology-aksjen kan stige 410 %

Marvell Technology-aksjen har steget kraftig de siste månedene, og Nvidias Jensen Huang mener det er mer oppside igjen. Han tror at markedsverdien vil nå $1 trillion, noe som ville innebære en oppgang på 410 % fra dagens nivå. NVIDIA investerte $2 billion i Marvell Technologies tidligere i år.

Uttalelsen kom en uke etter at Marvell la frem sterke finansielle resultater, drevet av virksomheten for spesialtilpassede brikker. Omsetningen økte med 28 % i første kvartal til $2.4 billion, og ledelsen forventer at inntektsveksten vil akselerere i andre kvartal, drevet av dataentersatsingen. Inntektene fra datasentre økte med 27 %.

Marvells inntektsvekst ble også drevet av oppkjøpet av Celestial AI i en avtale verdt $3.25 billion. Dette oppkjøpet integrerte Celestials Photonic Fabric-optiske interconnect-teknologi i Marvells datasenterforretning. Nylig kjøpte Marvell også Polariton, noe som styrker selskapets optiske teknologiportefølje.

Marvell forventer at inntektsveksten i andre kvartal vil akselerere. Selskapet anslår at denne virksomheten vil vokse med 12 % fra første kvartal og 35 % år-over-år til $2.7 billion. Viktigst er at årsinntektene forventes å vokse med 40 %. De ser for seg at datasenterinntektene vokser med 70 % år-over-år.

Verdsettingsbekymringer vedvarer

Likevel er den største bekymringen for Marvell Technology-aksjen dens verdsettelse, som fortsatt er betydelig. Data innhentet av Seeking Alpha viser at selskapet handles til en GAAP pris/inntjenings-forhold på 113.76, langt høyere enn S&P 500-gjennomsnittet på 23. Dets non-GAAP P/E på 50 er også høyere enn sektorens median på 36.

I teorien bør man være forsiktig når man investerer i sterkt overprisede papirer som Marvell. Likevel har høyt verdsatte selskaper i enkelte tilfeller gjort det bedre enn billige alternativer, spesielt når de har en katalysator.

En ting er likevel verdt å merke seg. Noen måltall antyder at Marvell faktisk ikke er så overpriset. For eksempel gir en netto fortjenestemargin på 29 % pluss en forventet inntektsvekst på 40 % en Rule-of-40-multipel på 69 %, noe som er meget bra.

Selv om P/E-multipelen er høy, ligger PEG-forholdet, som inkluderer vekst, på 1.22, lavere enn sektorens median på 1.41. Femårs gjennomsnittet var 1.50.

Teknisk analyse av Marvell-aksjekursen

MRVL aksjekart | Kilde: TradingView

Ukesdiagrammet viser at MRVL-aksjen har steget de siste månedene og nå ligger på sitt hittil høyeste nivå. Den har dannet et bullish engulfing-mønster, noe som tyder på at det kan være mer oppside igjen.

Aksjen har vært over alle glidende gjennomsnitt. For eksempel ligger 100-ukers glidende gjennomsnitt på $94, betydelig lavere enn dagens $220. Aksjen er kraftig overkjøpt, med Relative Strength Index (RSI) på 91. Også Stochastic Oscillator har fortsatt å stige.

Derfor, selv om Marvell Technology-aksjen sannsynligvis vil fortsette å stige, er det en risiko for at den trekker seg tilbake, potensielt til $200 og under på kort sikt, i forbindelse med pågående realisering av gevinster.