Dow-futures stiger 300 poeng før CPI: 5 ting å vite før åpning

US-aksjefutures pekte oppover fredag etter hvert som investorene posisjonerte seg foran augustrapporten for KPI, den siste store inflasjonstesten før Federal Reserves møte neste uke.

Dow-futures steg omkring 300 poeng, eller 0,5 %, mens S&P 500- og Nasdaq 100-kontrakter økte omtrent 0,5 % og 0,6 %, etter fire strake tapssesjoner.

Olje ga noe lindring, med Brent som trakk seg tilbake fra en nattlig topp nær $110, selv om den holdt seg over $106.

10-års Treasury-avkastningen lå rundt 4.95 %, noe som gjør aksjer svært følsomme for inflasjonstallet.

5 ting å vite før Wall Street åpner

1. KPI kan fortsatt tippe Fed-beslutningen neste uke

KPI-rapporten for august legges frem kl. 08:30 ET. Prognosene samler seg rundt 3.3%-3.4% årlig hovedtall for inflasjon, mens kjerneinflasjonen ventes å være nær 2.4%.

Markedene prissetter omtrent to tredjedels sannsynlighet for en renteheving på et kvart prosentpoeng fra Fed neste uke.

Analytikere påpekte at en fast hovedtallslesning drevet av energi kan styrke argumentet for en umiddelbar økning. Et mykere kjerne­tall ville derimot gi aksjer og statsobligasjoner rom for en lettelsesrally.

2. 10-årsrenten flørtet fortsatt med 5 %

10-års Treasury-avkastningen handlet rundt 4.95 % etter at den berørte 4.979 % i løpet av natten, og holdt 5 %-nivået klart innen rekkevidde.

Det er viktig fordi høyere risikofrie renter gjør dyre aksjer mindre attraktive og øker finansieringskostnadene for boliglån, biler og bedriftslån.

Ifølge markedsdata har 30-årsrenten klatret til nivåer som ikke er sett siden 2007. En varm KPI-rapport kan derfor ramme vekstaksjer som er sensitive for verdsettelse hardest.

3. Olje har trukket seg tilbake, men inflasjonssjokket består

Brent falt til rundt $106 etter kort å ha nærmet seg $110, mens WTI beveget seg ned mot $101. Selv etter tilbaketrekningen fredag er Brent fortsatt på vei mot en tosifret ukentlig oppgang.

ING-analytikere uttalte at oljeprisen reflekterer en revurdering av hvor lenge konflikten i Midtøsten kan vare og hvor alvorlig tilbudstrusselen kan bli.

US-dieselpriser har også nådd rekordhøye $6.06 per gallon, noe som holder transport- og produksjonskostnadene under press.

4. Oracle gir AI-optimistene noe håndfast

Oracle-aksjen hoppet omtrent 7 % før åpning etter at kvartalsinntektene økte 30 % til $19.3 milliarder og inntekter fra skyinfrastruktur mer enn doblet seg.

Selskapet la til mer enn $30 milliarder i AI-skykontrakter, og løftet gjenværende forpliktelser til $664 milliarder.

JPMorgan sa at kvartalet dempet bekymringer rundt datacentersforsinkelser og om signerte AI-kontrakter ville konverteres til inntekter.

Problemet er investeringsnivået, siden Oracles kapitalbehov fortsatt er enorme, så investorer vil fortsatt følge fri kontantstrøm nøye.

5. Adobe viser at å slå estimater ikke lenger er nok

Adobe falt omtrent 2–3 % før åpning til tross for å rapportere rekordkvartalsinntekter på $6.76 milliarder og justert resultat på $6.13 per aksje.

AI-først årlige gjentakende inntekter vokste med mer enn 150 % år-til-år, men investorer fokuserte på lavere nærtidsvekst og selskapets overgang mot en freemium-modell.

Citi-analytikere beholdt en Neutral holdning og uttalte at investorene fortsatt trenger større strategisk klarhet mens Adobe navigerer AI-konkurranse og et lederskapsskifte.

Reaksjonen forsterker en bredere regel i programvaremarkedet: sterk AI-adopsjon må nå vise seg i raskere fremtidig vekst.