Waste Management aksjeanalyse etter inntjening: er det et kjøp?

Waste Managements aksjekurs holdt seg i et stramt område etter at selskapet publiserte sine økonomiske resultater. WM handlet for 227,90 dollar, ned med 5,7 % fra det høyeste punktet i år, noe som gir den en markedsverdi på over 92 milliarder dollar.

Waste Managent vokser fortsatt

Waste Management, den største aktøren i renovasjonsbransjen, publiserte sterke økonomiske resultater som viste fortsatt vekst.

Den årlige omsetningen har hoppet fra 15,2 milliarder dollar i 2020 til 22 milliarder dollar i det siste regnskapsåret. Denne veksten ble drevet av dens organiske ytelse og strategiske oppkjøp, for eksempel det nylige oppkjøpet av Stericycle.

De økonomiske resultatene viste at Waste Managements virksomhet fortsatte. Den hadde en rapportert omsetning på 6,43 milliarder dollar i andre kvartal, opp fra 5,4 milliarder dollar i samme periode i fjor.

Waste Managements operasjonelle EBITDA steg til 1,85 milliarder dollar fra 1,5 milliarder dollar, mens nettoinntekten hoppet til 726 millioner dollar. I en uttalelse sa administrerende direktør:

Waste Managements inntekter ble drevet av Stericycle-oppkjøpet, som gjorde det til en stor aktør i avfallshåndteringsbransjen for helsevesenet. Helseløsningsvirksomheten tjente 646 millioner dollar.

WM drar nytte av økende medvind

Den håper at helsedivisjonen vil dra nytte av medvinden i helsesektoren som den aldrende befolkningen, økende kroniske tilstander og økende sykehusbelegg.

Disse problemene betyr at medisinsk avfall vil overgå tradisjonelle faste avfallsvolumtrender. Stericycle-oppkjøpet forventes å føre til 250 millioner dollar i synergier.

Waste Management mener også at virksomheten er unikt posisjonert ettersom antallet deponier i USA faller. Den forventer at over 400 deponier vil stenge i løpet av de neste 15 årene, med 150 millioner tonn kapasitet som går offline innen 2040.

Samtidig forbedrer selskapet marginene gjennom automatisering. Det gjør det ved å automatisere resirkuleringsanleggene, omfavne autonome kjøretøy og effektivisere logistikken.

Verdsettelsesbekymringer gjenstår

Waste Management har vært en god investering de siste tiårene ettersom selskapet har fortsatt å vokse. Det drar også nytte av å være markedsleder i industrien på 125 milliarder dollar, med konkurrenter som Republic Services og Waste Connection lenger bak.

Les mer: Avfallshåndtering er et godt lager, men Republic er enda bedre

Det er imidlertid en risiko for selskapets verdsettelse, med dets fremtidige pris-til-inntjeningsforhold på 30 som er høyere enn sektormedianen på 20. Dens forward EV-til-EBITDA på 15,4 var høyere enn medianen på 12. Dette er enorme tall for et selskap i en lite glamorøs bransje.

Avfallshåndtering aksjekurs teknisk analyse

WM aksjekursdiagram | Kilde: TradingView

Det daglige diagrammet viser at WM-aksjekursen har vært i et sterkt okseløp de siste årene, og beveget seg fra et lavpunkt på $145 i september 2023 til $241.

Den har dannet en stigende kanal, som forbinder høyere høyder og høyere nedturer siden juni 2024. Den konsoliderer seg nå ved 50-dagers og 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA).

Aksjens utsikter er nøytrale foreløpig. Et fall under den nedre siden av den stigende kanalen vil peke på mer nedside, potensielt til et lavpunkt på $213, det laveste punktet 8. På baksiden vil aksjen sannsynligvis ta seg opp igjen og den på oversiden av kanalen til $240.

Les mer: Avfallshåndtering: fremtidig utbyttearistokrat, allværsaksje