Berkshire Hathaway bokfører et fall på 4 % i driftsresultatet i Q2, og skriver ned Kraft Heinz-eierandelen

Warren Buffetts Berkshire Hathaway rapporterte en nedgang på 4 % fra år til år i driftsresultatet for andre kvartal på lørdag, noe som understreker kostnadene for fallende forsikringspremier og bredere økonomisk usikkerhet.

Driftsinntektene falt til 11,16 milliarder dollar i de tre månedene som ble avsluttet i juni, fra 11,6 milliarder dollar i samme periode for et år siden.

Det Omaha-baserte konglomeratet avslørte også en nedskrivning på 3,8 milliarder dollar på egenkapitalinvesteringen i Kraft Heinz, den sliter med pakkematprodusent kjent for merker som Heinz ketchup og Kraft makaroni og ost.

Nedskrivningen bidro til et kraftig fall på 59 % i nettoinntekten, som falt til 12,37 milliarder dollar fra 30,35 milliarder dollar året før.

Selv om virksomheter som jernbaner, energi, produksjon og detaljhandel hadde sterkere overskudd fra år til år, så forsikringsforsikringssegmentet – hjørnesteinen i Buffetts imperium – at premiene ble mykere, noe som trakk den samlede inntjeningen lavere.

Tollusikkerhet og etterfølgere tynger utsiktene

"Tempoet i endringene i disse hendelsene, inkludert spenninger fra utvikling av internasjonal handelspolitikk og tariffer, akselererte gjennom de første seks månedene av 2025," sa Berkshire i sin resultatrapport.

«Det er fortsatt betydelig usikkerhet om det endelige utfallet av disse hendelsene.»

"Det er rimelig mulig at det kan være negative konsekvenser for de fleste, om ikke alle, av våre driftsvirksomheter, så vel som for våre investeringer i aksjer, noe som kan påvirke våre fremtidige resultater betydelig," sa selskapet.

Berkshires massive kontanthaug – lenge et tema for fascinasjon for investorer – falt beskjedent til 344,1 milliarder dollar, ned fra 347 milliarder dollar ved utgangen av mars.

Spesielt kjøpte ikke konglomeratet tilbake noen av sine egne aksjer i første halvår, til tross for et fall på mer enn 10 % i Berkshires aksjekurs fra all-time high.

Andre kvartal markerte også en periode med lederskifte.

Buffett, 94, kunngjorde i mai at han vil gå av som administrerende direktør ved utgangen av 2025, med viseformann Greg Abel som skal etterfølge ham.

Buffett vil forbli styreleder.

Kraft Heinz står overfor verdsettelsestreff når spinoff truer

Kraft Heinz-nedskrivningen fremhever økende usikkerhet rundt selskapets fremtid.

Nesten et tiår etter at Buffett og private equity-selskapet 3G Capital orkestrerte fusjonen av Kraft og Heinz i 2015, har aksjene i den kombinerte enheten stupt nesten 70 %.

I samme periode har S&P 500 mer enn tredoblet seg.

Forrige måned rapporterte The Wall Street Journal at Kraft Heinz utforsket en spinoff av en stor del av dagligvareporteføljen, og potensielt skapte et nytt selskap verdt så mye som 20 milliarder dollar.

Flyttingen, ifølge analytikere, kan bidra til å strømlinjeforme driften, men kan også akselerere Berkshires exit fra investeringen.

Berkshire har for tiden en eierandel på 27 % i Kraft Heinz, men ga opp styreplassene i mai.

TD Cowen-analytiker Robert Moskow bemerket at den planlagte restruktureringen "bør slanke" Kraft Heinz' portefølje, men advarte også om et potensielt aksjeoverheng hvis Berkshire begynner å selge aksjene sine.

Buffett fortsetter å redusere finansielle beholdninger

Mens Berkshire fortsatt er kjent for å være langsiktig i sin investerings app mort, har Buffett i det stille trimmet posisjoner på tvers av porteføljen sin i år, spesielt i finanssektoren.

Bemerkelsesverdig blant dem er den gradvise reduksjonen i Bank of America-aksjer – en av Berkshires største beholdninger siden 2011.

Salget har vakt oppmerksomhet blant analytikere og investorer, gitt Buffetts ofte siterte filosofi om at hans «favoritt holdeperiode er for alltid».

Det nylige mønsteret antyder imidlertid en forsiktig reposisjonering i lys av skiftende markedsforhold og Buffetts fremskredne alder.