Hvorfor ser analytikere nå 32 % oppside i CrowdStrike-aksjen etter selskapets «beste kvartal»?

CrowdStrike CRWD-aksjen steg mer enn 9 % i premarket-handel torsdag etter at cybersikkerhetsselskapet slo forventningene for andre kvartal og hevet inntektsutsiktene for hele året, ettersom bedrifter økte utgiftene for å beskytte seg mot stadig mer sofistikerte trusler knyttet til kunstig intelligens.

Det Austin, Texas-baserte selskapet rapporterte justert inntjening på 31 cent per aksje, sammenlignet med 29 cent som analytikere ventet.

Inntektene økte 26 % fra året før til 1,5 milliarder USD (ca. 14,4 milliarder kr), og overgikk forventningene på 1,4 milliarder USD (ca. 14,1 milliarder kr).

Administrerende direktør George Kurtz beskrev kvartalet som en milepæl for selskapet, og pekte på en økende erkjennelse blant bedrifter av at adopsjon av AI også skaper nye cybersikkerhetsrisikoer.

Andre kvartal «var det beste kvartalet i CrowdStrikes historie», sa Kurtz i en uttalelse.

«Mythos-øyeblikket førte til masseaksept for at AI-adopsjon trenger sikkerhet.»

«Hver virksomhet vil kjøre på AI, og å sikre det er den største markedsmuligheten i vår historie.»

CrowdStrikes aksjer har allerede steget mer enn 66 % i år, drevet av forventninger om at rask adopsjon av generativ og agentisk AI vil utvide markedet for cybersikkerhetsprodukter.

AI utvider trussellandskapet

Cybersikkerhetsbransjen har fulgt nøye med på fremveksten av AI-systemer som er i stand til å finne og utnytte programvare­sårbarheter.

Anthropics lansering av sin avanserte Mythos-modell, som kan utnytte tidligere ukjente programvaresårbarheter, har underbygget potensialet for at AI kan gjøre cyberangrep raskere og mer sofistikerte.

Det har skapt en tilsvarende mulighet for selskaper som CrowdStrike, som leverer verktøy designet for å oppdage og respondere på trusler på tvers av bedriftsnettverk og enheter.

Selskapet opplyste at dets annual recurring revenue (ARR) økte 25 % år over år til 5,8 milliarder USD (ca. 57,1 milliarder kr).

Netto ny ARR nådde et rekordbeløp på 333 millioner USD (ca. 3,3 milliarder kr), noe som peker på sterk etterspørsel etter tilleggstjenester og produkter blant eksisterende og nye kunder.

CrowdStrike gikk også over til et nettoresultat på 5,3 millioner USD (ca. 51,8 millioner kr), eller 1 cent per aksje, fra et tap på 70,2 millioner USD (ca. 686,6 millioner kr), eller 7 cent per aksje, året før.

Resultatene antyder at AI ikke bare skaper en ny kilde til cybertrusler, men også oppmuntrer selskaper til å modernisere sikkerhetsinfrastrukturen.

Falcon Flex bidrar til større avtaler

Ett av de sterkeste vekstområdene var CrowdStrikes Falcon Flex-tilbud, som lar kunder distribuere og bytte mellom ulike sikkerhetsverktøy innen selskapets bredere plattform.

CrowdStrike opplyste at Falcon Flex mer enn doblet seg fra året før. Kurtz sa på resultat­konferansen at selskapet la til 935 Flex-kontoer i løpet av kvartalet, og at disse kundene sto for selskapets 10 største avtaler målt i verdi.

Finansdirektør Burt Podbere sa at modellen hjelper CrowdStrike å sikre større og mer langsiktige kontrakter ved å la kunder kjøpe flere cybersikkerhetsprodukter gjennom én plattform.

«I bunn og grunn er det plattformsalget,» sa Podbere. «De ønsker bedre resultater til lavere kostnad.»

Utviklingen er viktig fordi CrowdStrikes strategi i økende grad dreier seg om å øke utgiftsnivået hos eksisterende kunder fremfor å være avhengig kun av nye kundetilgang.

Selskapet kan bruke sitt fotfeste innen endepunkts­sikkerhet til å selge tilleggsløsninger som dekker områder som skysikkerhet, identitetsbeskyttelse, sikkerhetsinformasjon og hendelseshåndtering (SIEM) og AI-sikkerhet.

CrowdStrike hever helårsutsiktene

CrowdStrike hevet sin helårsprognose for inntekter til mellom 6 milliarder USD (ca. 58,6 milliarder kr) og 6 milliarder USD (ca. 58,8 milliarder kr), over analytikernes forventning på 5,9 milliarder USD (ca. 58 milliarder kr).

Selskapet hevet også sitt anslag for justert resultat per aksje til mellom $1.25 og $1.26, mot Wall Streets estimat på $1.23.

For tredje kvartal forventer CrowdStrike inntekter på 1,5 milliarder USD (ca. 14,9 milliarder kr) til 1,5 milliarder USD (ca. 15 milliarder kr) og justert inntjening på 31 cent per aksje. Begge prognosene var stort sett i tråd med analytikernes forventninger.

Den oppjusterte utsikten indikerer at ledelsen forventer at etterspørselen forblir sterk til tross for selskapets allerede raske vekst.

Analytikere pekte også på akselererende gjentakende inntekter som et viktig signal.

TD Cowen bemerket at netto ny ARR-vekst nådde 51 % år over år i løpet av kvartalet, og beskrev resultatene som et potensielt vendepunkt for raskere vekst i kommende perioder.

Analytikere hever kursmål, men bekymring rundt verdsettelse består

Flere Wall Street-firmaer hevet sine kursmål etter resultatrapporten, noe som gjenspeiler økt tillit til CrowdStrikes evne til å dra nytte av utvidelsen av AI-relaterte sikkerhetstrusler.

Scotiabank økte sitt kursmål til $250 fra $227 samtidig som banken opprettholdt en Sector Outperform-vurdering.

Dette reflekterer en oppside på 32 % fra aksjens sluttkurs onsdag.

Firmaet sa at samtaler med sikkerhetssjefer (CISOs) peker mot økende etterspørsel etter det de kalte «Mythos Preparedness».

Scotiabank uttalte at selskaper ser til CrowdStrike for å modernisere kjerne­sikkerhetssystemer samtidig som de beskytter sin økende bruk av AI gjennom produkter som AIDR og Shield.

Firmaet anerkjente at CrowdStrikes verdsettelse fremdeles er høy, men sa at de ser aksjen som en middels-lang sikt komponder og en potensielt viktig sikkerhetsplattform i et miljø omformet av avansert AI.

TD Cowen økte også sitt kursmål til $250 fra $235 og opprettholdt en Buy-anbefaling.

Firmaet sa at AI utvider angrepsflaten for cybertrusler og argumenterte for at CrowdStrikes Falcon-plattform er godt posisjonert til å dra nytte av at bedrifter øker investeringene i endepunktsdeteksjon og -respons.

Baird økte sitt kursmål til $230 fra $220, men beholdt en Neutral-anbefaling.

Firmaet fremhevet AI-drevet sikkerhetsmodernisering på tvers av CrowdStrikes virksomhet, men advarte om at verdsettelsen fortsatt er krevende.

Mizuho økte sitt kursmål til $250 og opprettholdt en Outperform-anbefaling, mens Jefferies økte sitt kursmål til $240.

Jefferies pekte på CrowdStrikes hevede FY2027-ARR-veiledning på 6,6 milliarder USD (ca. 64,6 milliarder kr) som bevis på sterkere momentum.

Citizens beholdt en Market Outperform-anbefaling og et kursmål på $230, med henvisning til selskapets evne til rask handling på nye vekstmuligheter.

Handelen i AI-cybersikkerhet samler fart

CrowdStrikes siste resultater forsterker et stadig viktigere tema i teknologimarkedene: AI kan samtidig øke antallet og sofistikeringen av cybertrusler og drive økte investeringer i sikkerhet.

For CrowdStrike skaper det en uvanlig gunstig konstellasjon.

Selskaper som tar i bruk AI må sikre nye endepunkter, applikasjoner, identiteter og data, samtidig som autonome AI-agenter kan introdusere tilleggssårbarheter som tradisjonelle sikkerhetssystemer ikke var designet for å håndtere.

Selskapets evne til å pakke disse funksjonene sammen gjennom Falcon Flex kan ytterligere øke kundenes kjøp og forbedre kundelojaliteten.

Hovedspørsmålet for investorer er verdsettelsen. Etter en oppgang på mer enn 61 % i år reflekterer CrowdStrike allerede betydelig optimisme rundt AI-muligheten.

Den siste resultatrapporten antyder imidlertid at etterspørselen fortsetter å akselerere heller enn å avta.

Med inntektsvekst fortsatt over 25 %, rask ekspanderende gjentakende inntekter og analytikere som hever kursmål, ser investorer ut til å være stadig villigere til å betale en premie for CrowdStrikes posisjon i skjæringspunktet mellom cybersikkerhet og AI.

Bevegelser som torsdagens pleier å trekke ny oppmerksomhet fra investorer som følger høyvekstteknologinavn gjennom investeringsplattformer.